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Can I send my children to study at a university in the USA?

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Every year it is becoming more and more common for Spanish families to consider sending their children to study at American universities. Despite this, many still have the misconception that it is a luxury reserved for an elite of millionaires and/or gifted eggheads. However, study at a university in the USA is not difficult at all, and the reasons for sending our children to universities in the USA are multiple and justified. For example, the international prestige of a degree from a university there is far superior to that of comparable alternatives in Spain. It should also be borne in mind that the likelihood of finding more and better jobs upon return, either in the USA itself or in any other country in the world, is much higher with a US degree. As for personal experience, no doubt, living inside of a university that is like a real city in its own right, with its own flats, restaurants, cinemas, concert halls, sports stadiums, shops, gyms, libraries, banks or police, has no comparison with simply attend classes at a Spanish university.

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The renowned economist Gay de Liébana he said last week in one of his lectures to an audience essentially made up of parents of teenagers: Families who are able to send their children to study at prestigious universities in talent-receiving countries will be doing them a huge favour, as they will have many more tools and contacts to shine in their professional future. On the other hand, the talents that remain in the Spanish university system will, unfortunately, have a much more difficult time and will probably fade away, becoming part of the multitude of young people who end up doing jobs that are much lower than what they would be entitled to for their extremely well-rounded university degrees. The Spanish economy and its university system and labour market cannot cope. His slogan was clear, parents who can materially push their children to fly through universities in countries like the US, where R&D budgets are infinitely higher than in Spain, will do the right thing.. As a significant fact, he explained that a single company such as Amazon spends more than twice as much money annually on R&D as the whole of Spain. Gay de Liébana himself has a son who trained and lives in Los Angeles, and his father could not be more satisfied with the effort made. Let us now turn to money and then we will explain accessibility for Spanish families of different purchasing power.

The budgets that American universities manage for facilities, research, faculty, student government and other internal operations are light years ahead of what is possible in our universities. There, it is very common for former students who have made a fortune over the years as entrepreneurs, in gratitude to the university that trained them academically and personally (their alma mater), donate millions of dollars. Thus, in addition to the income that universities receive from tuition fees, room rentals, maintenance and public subsidies, they also receive astronomical donations that allow them to provide specific scholarships or to build entire buildings to house all kinds of resources that donors want for their students. Because of all these abundant sources of income, most American universities are constantly expanding, improving their facilities, faculty and services year after year, because compete fiercely with each other to attract more and better students.

The million-dollar question in the title of this article is: Can I really send my children to a university in the USA? Most families would think that only an elite group with extremely bright sons or daughters can get enough scholarships to study there, unless the parents are millionaires and can afford to pay huge sums. But they are wrong. The flexibility of the American university system allows foreign families to access academic scholarships that are relatively suitable for any good student.. This is a true policy of attracting universal talent. Let's say that with a remarkably high average of the last 4 years of studies in Spain, that is, from 3rd ESO to 2nd Bachillerato, with grades between 7 and 9 out of 10, you can find scholarships that cover a very substantial part of the cost of tuition fees. Obviously there is also the cost of room and board for the student, but this is comparable to the cost of any student from here attending a university in a Spanish city other than their own, which would require them to pay for a student flat and daily meals.

Another way to access scholarships at American universities is for our son or daughter to have a good level in any sport, to have played it for some years and to be federated. In other words, they must have a demonstrable track record in sport, having competed in a local amateur league and, logically, have a certain ability that makes them stand out from the crowd. In addition, both scholarships are compatible, so you can have access to sports scholarships and also academic scholarships, thus greatly reducing the cost of tuition.

As mentioned above, there is total flexibility, i.e. there are universities for all tastes and academic levels. For example, a family with a child who has a grade point average in the lower range of the above mentioned can choose to go to a less prestigious university with a higher scholarship, to a higher level university with a small scholarship, or to a top university without a scholarship. The same applies to sports scholarships: If the student's level in his or her sporting discipline is very high, he or she can opt for a less prestigious university practically free of charge or for a more prestigious university paying most of the cost out of pocket. Depending on the circumstances of each student and the willingness and financial capacity of the family, a tailor-made option will be chosen. And of course there are also options for those students who simply pass the baccalaureate with averages of 5-6 out of 10 and do not excel in any sport, but without scholarships, which will force parents to cover the full cost. In fact, studying at a university in the USA is an extraordinary opportunity for the brightest, for simply good students and even for less bright students, who would not be able to reach the cut-off mark to be able to study at a Spanish university the degree they like the most, but could do so at various American universities, thanks to the aforementioned flexibility.

Advice and accompaniment throughout the process of preparation, selection and application to American universities is an essential part of the process. service that we have been offering since Cluster Family Office for several years now, not only to clients of our multi-family office, but also to our a any family interested. For this purpose we have two specialists (one of them American) who graduated from universities in the USA, who know the secrets of the whole process from start to finish. For families who decide to start their children's path to American universities, we provide them with access to exclusive software that we use together with them as we complete the necessary stages and tasks. And we also maintain throughout the entire process (which can last between 9 and 18 months) constant meetings via skype and/or face-to-face meetings in our offices in Madrid or Barcelona.. They are assisted in the selection process of the universities that best suit them, both in terms of price and scholarships, size, diversity profile, geographical area, climate, rankings in their speciality, etc. Also in the preparation of the dreaded «best fit" lists.«essays«The cost of the service will depend on the needs of each case, but to give you an idea, it can range between 8,750 and 11,250 euros for a complete process, that is to say, between 8,750 and 11,250 euros for a complete process. The cost of the service will depend on the needs of each case, but to give you an idea it can range between 8,750 and 11,250 euros for a complete process, that is to say less than one tenth of what is usually available in academic or sporting scholarships. A cost that also makes the difference between carrying out a practical, resolute process that guarantees receiving at least a couple of letters of acceptance, or throwing oneself into a process that can be very stressful, labyrinthine and doomed to failure, and with the consequent frustration of having dedicated a great deal of effort, time and enthusiasm to a project that will end up with a pile of rejection letters.

This whole process of preparation requires a lot of advance notice. In fact, American students start preparing for their university entrance two and three years in advance, although the families Spanish can have sufficient if lo make duly advised during on course from 1º o including 2º from baccalaureate (if starting in 2nd year, access to university may not take place in the autumn of the same year as the end of the baccalaureate, but in January of the following year). During all this time the student must demonstrate a sufficient level of English by achieving a minimum grade of TOEFL, The level of the English language proficiency level should be higher or lower, depending on the level of demand of the university to which the student wishes to apply. Students with an insufficient level of English are usually enrolled in adaptation courses, so that they can reach the necessary level within a few months and become acclimatised to university life in the USA. SAT, This is a kind of selectividad exam whose minimum grade required will also depend on the level of demand of the universities to which you wish to apply for admission. Logically, families and students will be helped, trained and accompanied in all these processes.

In order for readers to get a practical idea of the costs without grants The approximate costs that a Spanish student who decides to go to the USA to obtain a degree can assume, here are a few figures per year, The programme is based on a standard academic load, from mid-August to the beginning of May, with 24-30 credits per year and a 4-4.5 year expectation to graduate:

Tuition fees:
- Between €10,000 and €55,000 depending on the prestige and quality of the university.
Cost of room and board:
- Between 8 and 10 thousand euros
Books, materials, travel and miscellaneous expenses:
- Between 2 and 3 thousand euros
Health insurance for international students:
- Between €1,000 and €2,000

Therefore, if you want to send your child to an American university, you have to calculate logistical costs of between 11 and 15 thousand € per year, plus the annual tuition that depends entirely on the prestige and quality of the university, and all of this could come with a scholarship to a greater or lesser extent as we have already said. As you can see, the costs of room and board are the same as what it would cost to send our children to study in any city in Spain. And the annual tuition fees can be perfectly equivalent to the tuition fees in some private Spanish universities, even without access to any scholarship. SEE ALL THE COSTS AND DETAILS OF THE PROCESS HERE

Here you will find a example of housing where students from Arizona State University live. It is obvious that the atmosphere and quality of life is light years away from the student flats that university students usually rent during their studies in any city in Spain.

We have already seen in the price table above that with some scholarships, and even without any, the costs of sending our children to universities in the USA are affordable for many more families than we might think. However, it is undoubtedly an effort and financial sacrifice on the part of the family towards their children. But there is no better inheritance than to give them the best possible education during their lifetime so that they can defend themselves before the world with the best weapons and the most prestigious qualifications. Wouldn't it be infinitely more useful and profitable for them that we have paid for their studies at the best universities on the planet than to have left them a handful more money in our will? From our experience in the formation of heirs and the relationship of the new generations with the family heritage, we can assure you that this is the case. If our children are to make their way in the difficult world they will have to face, it will be of little use to them if we leave them only a basket full of fish as an inheritance. We must provide them with the best fishing rod, the best equipment and the best fishing instructors. And their training must enable them to find the most fish-filled international waters and to move in them with complete ease. That will be our greatest legacy.

One of the most important benefits of the whole application process is that, during the months of preparation, the pupils will give a huge qualitative leap in maturity and motivation. Their personality will mature due to the process of internal reflection that the pupils will go through as they work on their Essays with our coaches. They will have to explain in essays of only 500 to 600 words who they are and why the university should choose them over other candidates. What personal merits they have accumulated in their short life and what they want to make of it in their future. They will become aware of the high level of competition for admission to the university of their dreams (don't worry, the final list of universities to which they will apply will include options accessible to the student and no one will ever be left without at least one letter of admission). This whole process will make them appreciate much more and much better the financial effort made by their parents for them. For the first time in their lives, they will have to analyse who they are and present their best version of themselves to the world in order to be worthy of the prize of receiving an admission letter. Here we leave you a few videos with some of the emotional reactions of students when they receive the news that they have been admitted to the university of their choice. These videos which abound on YouTube, will give you an idea of what it means, for the teenagers who choose the American university path and for the whole family, to be rewarded at the end of the whole process of effort. You will not tire of watching them. When that time comes, we can guarantee that your children will have grown a great deal personally compared to when they started their journey 9, 12 or 18 months ago.

Applying to American universities is the best personal growth process they can undergo, and it will come at the best time in their lives (between the ages of 15 and 18) to make the leap in maturity they need.

Finally, we leave you with the links to some of the universities where we have had the pleasure of placing boys and girls thanks to our advice service for graduating in the USA. Taking a look at their websites may be a good start for you to see the difference between the American university path and the domestic one: Brown University, Penn State University, Wesleyan University, Barrett Honors College at Arizona State University, Clark University, Tufts University, Northeastern University, Georgia Tech, Columbia University, UCLA, etc.

Request HERE the cost breakdown and your chances of admission.

¿Por qué lo llaman Riesgo cuando quieren decir Volatilidad? La fábula de los 3 vecinos.

Para el inversor la definición de riesgo vinculada a la volatilidad no solo es engañosa sino que además es del todo contraproducente. Sin embargo buena parte del sector financiero y la práctica totalidad del sector bancario determinan -legalmente y en la práctica- el riesgo de las inversiones a través de la volatilidad de las mismas: A mayor volatilidad, mayor riesgo (sic) y viceversa. Pero lo peor es que así califican el prefil de riesgo de sus clientes, perfil que determinará los activos en los que van a poder invertir, en función de dicha volatilidad. Como resultado encontramos aberraciones como considerar una cartera de renta fija insolvente y cara como una propuesta apta para perfiles conservadores. Y vemos como se priva a muchos inversores de comprar bolsa por el mero hecho de que las valoraciones sean volátiles a corto o medio plazo. Y no les importa que a medio y largo plazo la certeza de obtener beneficios en bolsa sea muchísimo más elevada que la probabilidad de que los bonos de la cartera de renta fija insolvente y cara devuelvan el principal y los intereses sin ningún evento de crédito (a no ser que rescates con dinero público que devolveremos a futuro en forma de impuestos, eviten las pérdidas permanentes, como hemos visto en esta última década).

Francisco García Paramés lo explica perfectamente en su libro «Invirtiendo a largo plazo«, de donde hemos extraído los gráficos, demoledores donde los haya de las falacias inculcadas a los inversores por buena parte del sector bancario y financiero. Como veis en el gráfico de arriba, el riesgo de sufrir pérdidas en bolsa a largo plazo es nulo, mientras que el riesgo de sufrir pérdidas permanentes en renta fija persiste. Además, incluso la volatilidad es menor a largo plazo en renta variable! Es decir, que invirtiendo de forma pasiva en acciones cotizadas, a largo plazo no sólo conseguiremos mayor rendimiento, sino que lo haremos con menor volatilidad y sin riesgo de pérdidas. Si además lo hacemos de manera activa a través de gestores de fondos brillantes que consigan superar a los índices de referencia de manera consistente y sostenida en el tiempo, llegamos a la conclusión de que esa es nuestra mejor opción como inversores que queremos conservar e incrementar nuestras inversiones a largo plazo.

Y es que ese es y debe ser el criterio de inversión: Conservar y aumentar nuestro capital financiero evitando pérdidas permanentes. ¿Qué es una pérdida permanente? Pues es una pérdida de la cual no nos vamos a poder recuperar antes de que el coste de oportunidad, la devaluación de la divisa y la inflación se nos coma con patatas. Es decir, una pérdida que mermará la progresión de nuestro patrimonio de manera tan decisiva que sólo la inflación, la devaluación y el paso de muchos años nos permitirá recuperar nominalmente, pero que habrá mutilado nuestro poder adquisitivo a lo largo de buena parte de nuestra vida inversora. Por ejemplo una pérdida permanente es un evento de crédito de un bono o activo de deuda, o la compra de un inmueble o de una acción en plena burbuja de precios. Es decir, pagar por un activo muchísimo más de los que vale y valdrá durante muchos años. A pesar de resultar obvio conviene recordar que una pérdida permanente no es una pérdida temporal a corto plazo. La pérdida temporal a corto plazo es simplemente volatilidad que nos afecta momentáneamente de manera aparentemente negativa, pero que será recuperada con mayor o menor velocidad en función del Valor intrínseco que tenga el activo respecto a la caída del precio. Y decimos «aparentemente negativa» porque como veremos más adelante, dicha pérdida permanente nos brinda oportunidades de oro.

Pongamos unos ejemplos de la diferencia de riesgo que puede tener una misma volatilidad, extraídos de las reflexiones de Didier Darcet al respecto. Digamos que tres propietarios vecinos de un mismo barrio, con tres casas idénticas, sufren un gran incendio en el vecindario que destruye por completo sus propiedades. Tienen por tanto la misma volatilidad inicial, ya que sus activos se han depreciado de idéntica manera en valor y tiempo:

El primero no dispone de ningún seguro que le resarza de las pérdidas, por tanto las sufrirá de manera permanente. Es cierto que con el tiempo la inflación y la devaluación de su divisa pueden hacer que su parcela vacía llegue a valer nominalmente lo mismo que valía su casa antes del incendio. Pero esa inflación/devaluación y el coste de oportunidad dilapidado a lo largo de buena parte de su vida inversora harán que sus pérdidas hayan sido permanentes a pesar de recuperar en el tiempo el mísmo importe nominal de dinero. Para este primer vecino, sufrir un incendio era un riesgo real. Y después del trauma probablemente decida vender su parcela de manera poco reflexiva o por necesidad, para trasladarse a otro barrio más barato o a una casa de alquiler, donde se crea más a salvo de futuros riesgos.
El segundo sí dispone de un seguro contra incendios equivalente al coste de construcción de la casa, por lo que, digamos a medio plazo, puede reponer el activo y recuperar la pérdida sufrida a corto plazo. Por tanto, a pesar de que tiene la misma volatilidad a corto y medio plazo que el primer vecino, su riesgo estaría prácticamente anulado por el seguro. Algunos dirían que es un propietario sin riesgo a medio/largo plazo, aunque con una innegable volatilidad si se produce el siniestro. ¿Acaso un propietario como éste podría considerar que tiene riesgo de perder una parte de su patrimonio? A corto plazo sí, pero nadie en su sano juicio debería considerar que es un propietario arriesgado o que tome riesgos, si éstos están asegurados y van a ser recuperables con total seguridad a medio o largo plazo.
El tercer propietario dispone también de un seguro que le cubre el coste de construcción y le va a permitir reponer su casa. Pero además va a querer y poder aprovecharse de las circunstancias actuales, y va a comprar la parcela de su vecino sin seguro a buen precio, aprovechando la necesidad y/o el miedo que éste pueda tener a causa del incendio (pérdida temporal o volatilidad) sufrido en el barrio. Por tanto va a convertir su pérdida temporal en un mayor beneficio a medio y largo plazo. Y lo más curioso es que la volatilidad de este tercer caso será incluso superior a corto y medio plazo a la de los dos anteriores, manteniendo un riesgo prácticamente nulo. En el caso de un inversor financiero, la compra de la casa del vecino sería el equivalente a la recompra de más participaciones de buenos fondos Value o acciones de empresas extraordinariamente baratas, es decir aprovecharse del miedo y/o necesidad de otros para comprar activos con alto Valor a bajo precio.

Aquí conviene recordar que el primer gráfico se basa en inversores (propietarios) como el segundo vecino, es decir que van a recuperar sus pérdidas temporales a medio y largo plazo. Pero imaginaos ahora cómo sería ese mismo gráfico si además el inversor es capaz de aprovechar los momentos de volatilidad (de incendio) para invertir más y comprar adicionalmente activos a precios inusitadamente bajos. Obviamente las recuperaciones de las pérdidas temporales serían mucho más rápidas, acortando de manera espectacular los periodos de pérdidas a corto e incrementando muy sustancialmente los rendimientos a largo plazo. Esto es fácil decirlo pero difícil hacerlo, ya que el impulso primitivo natural es el de huír de los activos que dan pérdidas, como huye del barrio donde ha habido un incendio el primer vecino.

Por todo ello, los lectores deberían plantearse sus inversiones financieras del mismo modo que el tercer vecino, siempre que sean capaces de invertir en fondos de gestión activa que superen consistente y permanentemente a los índices. Si lo hacen de ese modo, su volatilidad y sus rendimientos serán elevados, mientras que a la vez mantendrán un nulo riesgo de pérdidas permanentes. Y si los inversores no son capaces de encontrar dichos fondos, siempre podrán emular al segundo vecino a través de fondos de gestión pasiva, asumiendo volatilidad a corto y medio plazo a cambio de anular el riesgo de pérdidas permanentes.

Afortunadamente para los vecinos como el tercero, la mayoría se comportan como el primero. Sin estos ofuscados y/o necesitados inversores no habría una oferta masiva que desplomase los precios después de los incendios. Por eso los grandes gestores rezan y ponen velitas a Santa Volatilidad, para que la esquizofrenia de Mr. Market les traiga oportunidades. A mayor volatilidad (incendios) a corto plazo, más oportunidades de inversión se producirán y mayor rentabilidad a largo plazo obtendremos con menos riesgo de pérdidas permanentes, que son las únicas pérdidas que nos deben importar a los inversores. Conceptos radicalmente opuestos a las consignas de la mayor parte de los profesionales del sector, que siguen obstinados en colocar a sus clientes más conservadores activos con escasa volatilidad y, paradójicamente mayor riesgo real de pérdidas permanentes. Quizá sea porque para los bancos, al igual que para los políticos, el largo plazo es ciencia ficción. Unos con el fin de la legislatura, y otros con el cobro del variable o la cifra de ventas obligada a fin de año, pero ambos con una miopía galopante. Y porque cuando hablan de riesgo se refieren al riesgo que ellos mismos tienen de perder a sus clientes en cuanto sus carteras, sin el seguro contra incendios que suponen unos buenos fondos Value de bolsa, empiezan a humear.

Elite athletes and their money. The simple lesson of Shaquille O'Neal.

En el siguiente video vemos a un Shaquille O’Neal en su madurez dando un consejo tan simple como importante a otros colegas de profesión, es decir deportistas de élite. Lógicamente su consejo sólo sirve para aquellos deportistas, artistas o cualquier otra persona que consiga una fortuna súbita (loterías, empresarios tecnológicos, herederos, etc.) lo suficientemente holgada como para no tener que preocuparse jamás por su futuro ni el de sus hijos y nietos. Mirad el video de este tweet y después os haremos algunas reflexiones:

Shaq has a simple piece of advice for NBA players who don't want to lose their millions pic.twitter.com/tAFwvbQ89m

— Business Insider (@BusinessInsider) November 20, 2017

Sin duda, seguir este sencillo consejo, para el cual todo ser humano está potencialmente capacitado, habría evitado que la inmensa mayoría de deportistas se arruinasen a lo largo de sus ajetreadas vidas. Fijaos que no son necesarios ni estudios ni conocimientos para evitar el desastre cuando se alcanza un determinado nivel de contratos millonarios. Tan sólo es necesario sentido común y rigor. Lamentablemente la mayoría de deportistas de élite, sin estudios y de orígenes humildes, ebrios de fama y dinero, suelen carecer de ambas virtudes.

Sin embargo, la mayoría de mortales no alcanzan esos niveles de ingresos, obviamente, y necesitan afinar mucho más que la simple norma de Shaq su progresión patrimonial a lo largo de sus vidas. Cada vida patrimonial es distinta. Las circunstancias en cuanto a ingresos profesionales, ingresos de inversiones financieras e inmobiliarias, gastos necesarios o deseados, cargas familiares y en definitiva el estilo de vida que cada persona o familia elige, junto con el futuro incierto al que se enfrenta cada ser humano (separaciones, enfermedades, muertes, incapacidades, adicciones, estafas, accidentes, etc…), hacen que cada caso sea prácticamente único. Y lógicamente se precisa de alguna herramienta que permita de algún modo vislumbrar la proyecció patrimonial que cabría esperar ante una vida más o menos prolongada. Ahí es donde cada uno puede hacer su propia «cuenta de la vieja», o bien acudir a un profesional de gestión patrimonial para que le dé una idea de la progresión que puede tener en el futuro, y ajustar o modificar en consecuencia los errores de cálculo o de estilo de vida que se estén cometiendo. Aquí os mostramos un ejemplo de una tabla de proyección patrimonial que utilizamos con algunos de nuestros Clientes en Cluster Family Office:

En las proyecciones como las de la imagen de arriba, tratamos de incorporar algunas de las variables que se puedan intuír sacadas de los datos y el conocimiento de las circunstancias de nuestros Clientes. En las proyecciones que realizamos en CFO manejamos datos como los ingresos profesionales, no profesionales, duración de la vida laboral prevista, consumo de rentas presentes y futuras, inflación, rendimientos financieros e inmobiliarios, fiscalidad personal, fiscalidad de los vehículos de inversión que tenga cada familia en España y en el extranjero, etc.

No obstante, es obvio que cuanto más lejana en el tiempo llegue la proyección menos fiables serán los datos previstos, ya que las desviaciones se multiplican a lo largo del tiempo con mayor efecto sobre el resultado que el mismísimo interés compuesto. Pero a pesar de la imposible exactitud, esta herramienta siempre suele resultar de gran ayuda para resituar el estilo de vida de las familias y, sobre todo, para abrir los ojos ante la incertidumbre que supone vivir una larga vida patrimonial en el mundo tan cambiante al que nos enfrentamos. Y la incertidumbre de las progresiones resulta especialmente reveladora cuando se abusa de la proporción de inmuebles en el patrimonio o cuando la era de las carteras conservadoras de renta fija es más bien una trampa de potenciales pérdidas de la que muy pocos escaparán.

La evolución en el tiempo de un patrimonio desequilibrado que toma decisiones equivocadas, respecto a la evolución de un patrimonio en equilibrio de activos financieros, empresariales e inmobiliarios, con la correcta optimización de cada uno de ellos, es totalmente distinta al cabo de 5 años. Pero si proyectamos los errores respecto a lo que sería la correcta distribución de activos y pasivos y su gestión, más allá de 15 o 20 años, la diferencia es abismal. Lo que hoy puede parecer un desequilibrio o una ineficiencia menor, o sea una desviación de poca importancia, con el paso del tiempo supone la clave del éxito o el fracaso para nuestra vejez y para el bienestar de nuestros hijos.

Año 2007: A olivo más uno…

Hace ya casi 10 años que abandonamos la edad de la inocencia financiera. Esa época en la que el endeudamiento no era como hoy una necesidad vital para evitar la quiebra, sino una herramienta abusada para crecer y ganar dinero de la nada temerariamente. El espejismo de bonanza se comenzó a desvanecer ya en 2007, aunque para la mayoría de mortales no fue evidente el colapso hasta que las bolsas se rompieron en 2008. Recordando aquella época pre-crash, nos ha venido a la memoria una operación inmobiliaria con la que nos cruzamos en el año 2007, poco antes del desastre sistémico. Desde luego, vista en perspectiva la operación que recordamos a continuación, no podíamos acabar de otro modo más que despeñados por el abismo financiero:

La operación inmobiliaria en cuestión era un terreno a urbanizar en Andalucía, de tamaño y precio muy considerable: 58 millones de €. La negociación se centraba ya en los meros intereses a pagar por el 50% del pago aplazado acordado a 3 años. Hasta aquí todo normal y los contactos previos entre comprador y vendedor se realizaban con el intermediario de turno, un profesional experto, de esos que si te descuidas te vende el Palacio de Versalles como chateau de veraneo y con un descuento por pronto pago. No obstante, en cierto momento de la negociación, pudimos tratar directamente con el único propietario de las tierras, al que todavía no conocíamos: Un hombre de mediana edad y aspecto rústico y prudente. Pero cuando empezamos a entrar en materia nos dijo muy seriamente que los 29 millones de € aplazados debían pagarse «con el mismo interés que el banco, a olivo más uno«.

Debemos reconocer que aunque hemos toreado en muchas plazas (yo diría que en casi todas), nos costó unos cuantos segundos reaccionar. No se trataba de una ironía ni una broma, ni siquiera una metáfora. Me resistía a creer que alguien que confunde el Euro interbank offered rate (Euribor) con el rendimiento aceitero más una unidad de algo que ni siquiera quiero imaginarme, vaya a convertirse de la noche a la mañana en el propietario de 58 millones de €: 29 de ellos al contado y 29 a 3 años con sus correspondientes e interesantísimos olivos más uno. Cómico a la vez que alarmante y escandaloso, aunque muchos de nosotros le envidiemos desde nuestra modesta formación.

¿Qué habrá sido de este hombre y su familia después de 10 años? Por desgracia no pudimos mantener el contacto, ya que su banquero-amigo (sic) se ocupó de acapararlo, al menos durante un tiempo. Según nuestras experiencias como asesores patrimoniales no creo que hayan sido más felices que hasta el momento de la venta. Especialmente a partir de ahora, después de 10 años cubriendo los errores con un dinero que aparentemente nunca iba a acabarse. Durante estos años habrán sido manipulados, robados, estafados, adulados, y dilapidados en el más vasto sentido de la palabra. Habrán sido pasto de todos los que les rodean, formen parte de la familia o no. Odios cruzados que con su escasa formación posiblemente hayan acabado o acabarán trágicamente. Lo mejor que les podía haber sucedido era vender tierras cuyo valor no superase unos pocos millones de euros. Así habrían saboreado las mieles de la abundancia pero con menos enemigos, y probablemente en pocos años todo habría vuelto a la «normalidad», a lo sumo algún inmueble residual y aprovechable por parte de los hijos. Les deseo que hayan podido hacer realidad sus sueños, al menos temporalmente. Pero paradójicamente no les habrá resultado fácil su vida a partir de la venta, a no ser que tan sólo les haya robado un honrado bufete de abogados que se haya compadecido de sus limitaciones y les haya aislado de su fortuna inteligentemente.

En aquel momento (primavera de 2007) escribimos lo siguiente: «Es una aberración que a una familia agricultora se le conviertan, de la noche a la mañana sus tierras, que han servido para alimentar más que dignamente a sus antepasados, en semejante fortuna para la que nadie les ha preparado jamás. Quizás sea una aberración comparable a la que deberán sufrir los compradores de las viviendas que se construirán en estas tierras, con hipotecas que heredarán sus hijos si no son embargadas. En el caso del agricultor me parece una creación de riqueza contra toda ley de la economía capitalista. Y en el de los compradores de esos pisos una creación de pobreza, curiosamente al mismo interés: Olivo más uno».

Lamentablemente, el sistema financiero no soportó por más tiempo tales aberraciones, y pilló de lleno a esos nuevos ricos rurales, a los nuevos propietarios de pisos, a las constructoras y a los bancos que financiaron aquel despropósito. Y lo peor es que, visto en perspectiva de una década, la selva de las Mercados y la Economía de aquel entonces nos parece un juego de niños en comparación con el escenario al que nos enfrentamos actualmente. Porque los efectos colaterales de dinamitar el precio del dinero para salvar lo insalvable aún no han hecho más que empezar.