{"id":6409,"date":"2018-10-17T13:46:56","date_gmt":"2018-10-17T11:46:56","guid":{"rendered":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/?p=6409"},"modified":"2018-10-17T13:46:56","modified_gmt":"2018-10-17T11:46:56","slug":"fondos-hedge-funds-institucionales-la-liga-la-no-pueden-jugar-los-inversores-retail","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/fondos-hedge-funds-institucionales-la-liga-la-no-pueden-jugar-los-inversores-retail\/","title":{"rendered":"Fondos y Hedge Funds institucionales, la liga en la que no pueden jugar los inversores retail."},"content":{"rendered":"

Desgraciadamente,\u00a0el desconocimiento que tienen los inversores de a pie acerca del mundo de los fondos institucionales es casi absoluto. Nos referimos a los inversores retail, por supuesto, pero tambi\u00e9n a los que disponen de varios millones y son atendidos por los departamentos de banca privada m\u00e1s lujosos de Espa\u00f1a. Unos y otros est\u00e1n condenados a invertir en un universo de fondos nacionales e internacionales que est\u00e9n autorizados para su comercializaci\u00f3n en Espa\u00f1a, lo cual deja fuera pr\u00e1cticamente nada menos que el 90% de fondos existentes en todo el mundo, como ya hemos explicado en art\u00edculos como \u00abFondos de Inversi\u00f3n: A\u00fan hay clases<\/strong><\/a>\u00ab, cuya lectura os recomendamos.<\/p>\n

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Como\u00a0ya hemos explicado en otras ocasiones, la soluci\u00f3n m\u00e1s econ\u00f3mica y viable para inversores peque\u00f1os y medios es la de disponer de un veh\u00edculo propio luxemburgu\u00e9s<\/a>. Pero a\u00fan as\u00ed, a los inversores que no dispongan de varios millones de euros les va resultar muy dif\u00edcil poder jugar en la Champions League de los fondos: Los fondos y hedge funds institucionales<\/strong>. \u00bfEn qu\u00e9 se diferencian del resto de los fondos internacionales? Pues en que carecen de clases aptas para inversores menores, lo cual hace de estos fondos un selecto club al que s\u00f3lo tienen acceso inversores bien informados y con los millones suficientes para superar la cifra de inversi\u00f3n m\u00ednima en dichos fondos y adem\u00e1s tener una cartera correctamente diversificada.<\/p>\n

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Los m\u00ednimos de inversi\u00f3n en estos fondos oscilan entre los 500.000 USD y los 1, 5, 10 o incluso 25.000.000 USD. No confundir con los fondos tradicionales que disponen, adem\u00e1s de las clases retail, de clases institucionales, ya que \u00e9stos no los considerar\u00edamos realmente institucionales sino fondos retail con rebajas de comisiones por volumen aportado. Los fondos verdaderamente institucionales son aquellos que NO disponen de clases accesibles con importes asumibles para el inversor de a pie. Algunos os preguntar\u00e9is por qu\u00e9 querr\u00eda una gestora de fondos obviar una clase retail, despreciando as\u00ed la entrada de dinero procedente de peque\u00f1os inversores. La respuesta es muy simple, suelen ser fondos de \u00e9xito que tarde o temprano acabar\u00e1n cerrando sus puertas incluso a clientes institucionales, por haber alcanzado ya el l\u00edmite de activos bajo gesti\u00f3n que permite una correcta ejecuci\u00f3n de sus distintas estrategias de inversi\u00f3n. Estos fondos y hedge funds de \u00e9xito, no necesitan en absoluto el \u00abtr\u00e1fico\u00bb de peque\u00f1os importes entrando y saliendo de su cartera constantemente, sencillamente porque ya ganan suficiente dinero con sus grandes y fieles inversores. La pregunta que cabr\u00eda hacerse es la inversa, por qu\u00e9 un fondo necesita crear clases retail y aceptar entradas y salidas de peque\u00f1os importes, que consumen tiempo y recursos y son un verdadero dolor de cabeza administrativo para las gestoras. Obviamente la respuesta es que no ganar\u00edan lo suficiente s\u00f3lo con sus inversores institucionales o grandes inversores, lo cual nos lleva a la conclusi\u00f3n de que no tienen el suficiente \u00e9xito satisfaciendo las expectativas de rentabilidad de sus inversores.<\/p>\n

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\"\"Por supuesto existen honros\u00edsimas excepciones de excelentes fondos cuyos gestores no renuncian a los inversores retail por una cuesti\u00f3n de principios. Y que a pesar de su \u00e9xito demostrado a lo largo de d\u00e9cadas, siguen aceptando entradas y salidas de peque\u00f1os importes. Pero es innegable que otros muchos casos de tremendo \u00e9xito no tienen esa deferencia y deciden prescindir de los inversores retail. Es en esa Champions League de fondos y hedge funds institucionales donde lamentablemente el acceso al peque\u00f1o y medio inversor les est\u00e1 vetado por una cuesti\u00f3n de tama\u00f1o.<\/p>\n

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Afortunadamente existen fondos de fondos que \u00abtrocean\u00bb esos m\u00ednimos de inversi\u00f3n que exigen los fondos institucionales a cambio, eso s\u00ed, de una comisi\u00f3n sobre la comisi\u00f3n original. Es decir, que el peque\u00f1o inversor puede invertir en esos fondos de fondos, que a su vez invierten en fondos institucionales con m\u00ednimos prohibitivos, con tickets de tan s\u00f3lo 125.000, que es la cantidad regulatoria m\u00ednima para considerarse un inversor cualificado o bien informado. No en todos, pero en algunos casos el potencial de los fondos subyacentes es tal que merece la pena sobradamente pagar el peaje de la doble comisi\u00f3n. \u00bfO acaso no merece la pena poder invertir desde tan solo 125 mil euros en fondos tan inaccesibles como los herederos del famoso Medallion, Bridgewater o fondos emergentes con alphas tan espectaculares como los que vemos en las im\u00e1genes publicadas en este art\u00edculo?<\/p>\n

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Desgraciadamente,\u00a0el desconocimiento que tienen los inversores de a pie acerca del mundo de los fondos institucionales es casi absoluto. Nos referimos a los inversores retail, por supuesto, pero tambi\u00e9n a los que disponen de varios millones y son atendidos por los departamentos de banca privada m\u00e1s lujosos de Espa\u00f1a. Unos y otros est\u00e1n condenados a […]<\/p>\n","protected":false},"author":6,"featured_media":6411,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[39,21,40,20],"tags":[],"class_list":["post-6409","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-crear-mi-propio-family-offices","category-financial","category-gestion-financiera","category-sin-categorizar"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6409","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/6"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=6409"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6409\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/6411"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=6409"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=6409"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=6409"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}