{"id":6359,"date":"2018-07-09T11:44:06","date_gmt":"2018-07-09T09:44:06","guid":{"rendered":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/?p=6359"},"modified":"2018-07-09T11:44:06","modified_gmt":"2018-07-09T09:44:06","slug":"merece-la-pena-invertir-plan-pensiones-cambio-los-beneficios-fiscales","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/merece-la-pena-invertir-plan-pensiones-cambio-los-beneficios-fiscales\/","title":{"rendered":"\u00bfMerece la pena invertir en un plan de pensiones a cambio de los beneficios fiscales?"},"content":{"rendered":"

La respuesta es NO, a no ser que se tenga la rar\u00edsima virtud de escoger uno de los escas\u00edsimos planes de pensiones que superan a su \u00edndice de referencia a 10 a\u00f1os. Y a\u00fan as\u00ed, 10 a\u00f1os son muy pocos si tenemos en cuenta que la vida inversora suele ser muy larga cuando hablamos de pensiones para la vejez. Pero la pregunta secundaria que debemos hacernos es: \u00bfQu\u00e9 probabilidades realistas tenemos de invertir en un plan de pensiones que no nos condene a la mediocridad? Ah\u00ed es cuando la respuesta empieza a resultar m\u00e1s inc\u00f3moda si queremos ser objetivos y sinceros. Y es que el porcentaje de fondos de inversi\u00f3n que no superan a sus respectivos \u00edndices de referencia es muy bajo, digamos que entre el 1%<\/a> y el 12%<\/a>, dependiendo de la fuente, el plazo y los sectores en los que nos fijemos. Pero si miramos la rentabilidad de los planes de pensiones respecto a sus \u00edndices, el porcentaje de los fondos que justifican su comisi\u00f3n es a\u00fan menor.<\/p>\n

.<\/span><\/p>\n

Veamos los gr\u00e1ficos del \u00faltimo informe que ha elaborado Morningstar<\/a>\u00a0de los\u00a0planes de pensiones que superan en rentabilidad a sus respectivosa a tres, cinco y diez a\u00f1os. Demoledor:<\/p>\n

 <\/p>\n

\"\"<\/p>\n

 <\/p>\n

\"\"<\/p>\n

 <\/p>\n

\"\"<\/p>\n

L\u00f3gicamente, a mayor plazo m\u00e1s se minimiza el efecto Montecarlo del que ya hablamos hace una d\u00e9cada<\/a>.\u00a0Fijaos que si nos centramos en el periodo de 10 a\u00f1os, lo cual no es ning\u00fan disparate ni mucho menos si estamos hablando de planes de pensiones que se supone que no vamos a utilizar hasta la edad de jubilaci\u00f3n, el porcentaje de fondos que superan a su \u00edndice es inferior al 1%! Pero es que para la jubilaci\u00f3n a muchos les faltan m\u00e1s de 20 o 30 a\u00f1os, con lo que el porcentaje de probabilidades de superar al \u00edndice a trav\u00e9s de un plan de pensiones se acerca peligrosa e indignantemente a cero<\/strong>.<\/p>\n

.<\/span><\/p>\n

\u00bfCu\u00e1l es la conclusi\u00f3n a la que debemos llegar con este bofet\u00f3n de cifras? Pues que si en el universo de fondos invertibles desde Espa\u00f1a ya es dif\u00edcil encontrar un fondo de inversi\u00f3n \u00abnormal\u00bb que supere a largo plazo a su \u00edndice, encontrar un plan de pensiones que lo consiga a m\u00e1s de 10 a\u00f1os vista es casi misi\u00f3n imposible para la mayor\u00eda de mortales. \u00bfY c\u00f3mo consiguen los bancos y dem\u00e1s vendedores de pescado colocar tantos miles de millones en planes de pensiones si \u00e9stos son tan mediocres? Pues para eso est\u00e1n las bater\u00edas de cocina de regalo, las smart tv, los porcentajes de dinero de regalo ingresados en cuenta y… las bonificaciones fiscales. S\u00ed, esas mismas bonificaciones que muchos defienden como la panacea para ahorrar impuestos mientras preparamos nuestro retiro.<\/p>\n

.<\/span><\/p>\n

El problema de base es que quienes defienden que es fiscalmente m\u00e1s interesante invertir en un plan de pensiones que en un fondo de inversi\u00f3n al uso, a pesar del hachazo en renta cuando llega el momento de la verdad, no tienen en cuenta que el nivel de mediocridad en la gesti\u00f3n de los planes de pensiones es sustancialmente mayor que el de los fondos de inversi\u00f3n en general. Por tanto, el principal motivo para hu\u00edr de los planes de pensiones NO es que pagaremos en renta el d\u00eda de ma\u00f1ana los impuestos que ahorramos hoy en las exenciones de las aportaciones (podr\u00edamos discutir si compensa o no tal bonificaci\u00f3n fiscal), sino que los equipos que gestionan planes de pensiones consiguen resultados a\u00fan peores que el promedio de fondos de inversi\u00f3n al uso que se comercializan en Espa\u00f1a.<\/strong><\/p>\n

.<\/span><\/p>\n

Por todo ello, si un inversor es capaz de encontrar fondos cuyos gestores superen a su \u00edndice de referencia a largo plazo de manera consistente (haberlos haylos y os remitimos a este art\u00edculo que publicamos en COBAS<\/strong><\/a> hace unos meses), jam\u00e1s debe sacrificar esa joya por un plan de pensiones cuya gesti\u00f3n sea peor, por muchos beneficios fiscales o regalos que le hagan sus comercializadores. Bonificaciones fiscales y regalos de dinero o en especies que, por muy tentadoras que sean, no dejan de ser un pan para hoy que nos condena a la mediocridad en rendimientos durante el resto de nuestra vida inversora. Otro tema es c\u00f3mo conseguir poder invertir en fondos que superan consistentemente a sus \u00edndices y que pertenecen a ese universo del 90% de fondos que NO son invertibles desde Espa\u00f1a. Pero eso ya lo hemos explicado repetidamente en art\u00edculos como \u00abThe advantages of investing from Luxembourg<\/a><\/strong>\u00ab.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

La respuesta es NO, a no ser que se tenga la rar\u00edsima virtud de escoger uno de los escas\u00edsimos planes de pensiones que superan a su \u00edndice de referencia a 10 a\u00f1os. Y a\u00fan as\u00ed, 10 a\u00f1os son muy pocos si tenemos en cuenta que la vida inversora suele ser muy larga cuando hablamos de […]<\/p>\n","protected":false},"author":6,"featured_media":6369,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[38,42,39,40,20],"tags":[],"class_list":["post-6359","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-actualidad","category-estrategia","category-crear-mi-propio-family-offices","category-gestion-financiera","category-sin-categorizar"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6359","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/6"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=6359"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6359\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/6369"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=6359"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=6359"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=6359"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}