{"id":504,"date":"2008-06-05T18:09:00","date_gmt":"2008-06-05T18:09:00","guid":{"rendered":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/blog\/?p=504"},"modified":"2008-06-05T18:09:00","modified_gmt":"2008-06-05T18:09:00","slug":"su-dinero-trabaja-para-usted-o-para-otros","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/su-dinero-trabaja-para-usted-o-para-otros\/","title":{"rendered":"Su dinero trabaja para usted……..o para otros?"},"content":{"rendered":"
Esta pregunta viene al caso a ra\u00edz de lo que nos vamos encontrando en nuestras reuniones con nuevos clientes.<\/p>\n

Es muy importante hacerse esta reflexi\u00f3n. \u00bfSu dinero trabaja para usted? \u00bfPara su banco? \u00bfPara su asesor fiscal? \u00bfPara su abogado? \u00bfPara su asesor inmobiliario?<\/div>\n

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El negocio tradicional bancario consiste en captar dinero a bajos tipos de inter\u00e9s y prestarlo posteriormente a otros particulares, al Estado o a otras empresas a tipos m\u00e1s altos, \u00e9stos pueden a veces llegar a superar el doble de lo que se retribuye al primero. Con esta diferencia los bancos cubren sus costes y adem\u00e1s obtienen beneficios. Cuando los bancos captan dinero le llaman: operaciones de pasivo (con eso se financian), y cuando lo prestan: operaciones de activo (ah\u00ed es cuando lo invierten).
\"\"Por ello, en ocasiones, cuando un inversor tiene un dinero que no necesita hasta una fecha futura, en lugar de prest\u00e1rselo al Estado (comprando una obligaci\u00f3n del Tesoro P\u00fablico), a una empresa (comprando una acci\u00f3n o una obligaci\u00f3n privada) o incluso uni\u00e9ndose a otros inversores a trav\u00e9s de una instituci\u00f3n de inversi\u00f3n colectiva, IIC (comprando una participaci\u00f3n en un fondo de inversi\u00f3n o en un plan de pensiones) lo que hace es contratar un dep\u00f3sito (operaci\u00f3n de pasivo) que en realidad es ceder la propiedad de su dinero y el beneficio que podr\u00eda obtener, si realizase el mismo los pr\u00e9stamos, al banco para que sea \u00e9l el que haga negocio con su dinero. <\/p>\n

A estas alturas de la conversaci\u00f3n es cuando el cliente apela al factor Riesgo, entendido como la posibilidad de perder parte del capital o su totalidad. L\u00f3gicamente, quien va ha hacer trabajar el dinero ser\u00e1 quien obtenga mayores frutos pero tambi\u00e9n quien asumir\u00e1 el riesgo de que ese \u201chacer trabajar el dinero\u201d no obtenga los rendimientos que, en principio, se esperaban. Las dos variables, rentabilidad y riesgo, suelen estar inversamente relacionadas, as\u00ed las inversiones que ofrecen un mayor riesgo son las que presentan mayor rentabilidad y a la inversa. <\/p>\n

Qu\u00e9 es lo que est\u00e1 pasando ahora con la \u201cguerra de pasivo\u201d. Las necesidades de liquidez (de dinero) de los bancos est\u00e1n haciendo que \u00e9stos se empleen comercialmente en captar el m\u00e1ximo dinero para sanear sus balances.<\/p>\n

\"\"<\/a>Cuando un banco ofrece una rentabilidad por encima de lo \u201cnormal\u201d tenemos que tener en cuenta, como hemos comentado antes, que las dos variables rentabilidad y riesgo suelen estar inversamente relacionadas . Comprobamos en nuestras reuniones con clientes nuevos que la medici\u00f3n del riesgo de una entidad est\u00e1 muy sesgada en ellos por la imagen de la entidad, por el n\u00famero de oficinas a pie de calle que visualiza el propio cliente y por la sensaci\u00f3n que le da el banco. Esto no es as\u00ed. \u00bfYa nadie se acuerda del caso Banesto?<\/p>\n

Si tenemos el euribor al 5% \u00bfC\u00f3mo puede ser que un banco nos ofrezca una rentabilidad superior? Si todo lo que pase de ese 5% es p\u00e9rdidad para el banco. Si en la situaci\u00f3n actual nos encontr\u00e1ramos con una persona que vende su casa perdiendo dinero, enseguida pensar\u00edamos que est\u00e1 en una situaci\u00f3n muy apurada. Pues lo mismo con los bancos. <\/p>\n

No es lo mismo dejar nuestro dinero en dep\u00f3sito en un banco con una calificaci\u00f3n crediticia a largo de AAA calidad crediticia m\u00e1xima <\/em>(en estos momentos ning\u00fan banco espa\u00f1ol la posee, sin embargo el Estado espa\u00f1ol s\u00ed) que en un banco con una calificaci\u00f3n de CCC alto riesgo de impago<\/em>. \u00bfSu banco le ha dicho cual es su calificaci\u00f3n?<\/p>\n

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Otras personas para las que puede trabajar su dinero pueden ser su asesor fiscal o su abogado. Los bancos en su estrategia de captaci\u00f3n de clientes establecen acuerdos con abogados y asesores fiscales para acceder a sus clientes a cambio de suculentas comisiones. \u00bfSe ha planteado alguna vez que su abogado o asesor fiscal puede tener condiciones m\u00e1s ventajosas con su banco que usted mismo que es el propietario del dinero? Otra pregunta delicada para que usted si quiere saber la verdad la haga a quien proceda. Tambi\u00e9n muchos abogados y asesores fiscales han hecho dinero intermediando en operaciones inmobiliarias entre dos de sus clientes.<\/p>\n

\"\" <\/p>\n

Otro profesional para el que puede trabajar su dinero es su asesor inmobiliario. Al analizar los activos que componen el patrimonio inmobiliario de una familia y desandar el camino desde la posesi\u00f3n del activo hasta su recomendaci\u00f3n de compra podemos observar que ning\u00fan asesor inmobiliario a recomendado nunca una inversi\u00f3n que no tuviera en cartera. Los propios promotores han actuado de asesores inmobiliarios aconsejando activos sin tener en cuenta las caracter\u00edsticas de \u00e9ste como pueden ser la localizaci\u00f3n en una zona prime, las futuras afecciones con las normas urban\u00edsticas, la complementariedad con el resto de los activos inmobiliarios de la familia, etc. B\u00e1sicamente el activo recomendado era el que estaba en venta por el promotor inmobiliario y las caracter\u00edsticas del activo ven\u00edan condicionadas en cuanto a localizaci\u00f3n por el suelo que estuviera libre y que hab\u00eda podido comprar el promotor a buen precio. En cuanto a calidades de materiales y ejecuci\u00f3n pues las que mejor pudo negociar el promotor para beneficio del promotor, no de la familia.<\/p>\n

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\u00bfComo han resuelto ese barullo algunas familias? Creando un Family Office, para conseguir una gesti\u00f3n personalizada de su patrimonio adaptada a los objetivos de la familia.<\/p>\n

Entre las m\u00faltiples ventajas que existen para tener un Family Office, los clientes destacan algunas:
La libertad que les da para que los miembros de la familia puedan ejercer una carrera profesional distinta a los negocios de la familia.
Conseguir que se gestione su dinero con eficiencia de costes.
Una gesti\u00f3n estable y controlada de los activos.
Que el patrimonio se desarrolle en un ambiente de confianza y lealtad.<\/p>\n

La gran ventaja para las familias es que los Family Office proporcionan protecci\u00f3n contra cualquier conflicto de intereses y aseguran que los intereses de la familia est\u00e1n en primer lugar. Si la familia crea su propia empresa de inversi\u00f3n la familia es su \u00fanico cliente y no existe conflicto alguno pues la familia har\u00e1 lo mejor para s\u00ed misma.
Una vez llegados aqu\u00ed existen dos posibilidades, que el Family Office lo dirija un miembro de la familia o que lo haga un profesional externo. En diversos estudios e investigaciones se aprecian las ventajas de que sea un profesional externo quien lo haga pues es m\u00e1s f\u00e1cil delimitar las funciones y normas de gobierno del Family Office evit\u00e1ndose malas interpretaciones por parte de otros miembros de la familia ajenos a la direcci\u00f3n del mismo, muchas veces es inevitable trasladar diferencias personales dentro del seno de la familia a las decisiones de estrategia en el patrimonio familiar. <\/p>\n

Seg\u00fan el profesor de Gesti\u00f3n de Wharton Raphael Amit solo merece la pena crear un Family Office si la familia posee al menos 100 millones de d\u00f3lares en activos. Par familias con un patrimonio menor existen entidades id\u00e9nticas conocidas como Multi F\u00e1mily Office, que es nuestro caso. La \u00fanica diferencia radica en que se da servicio a m\u00e1s de una familia. Personalmente me resulta m\u00e1s satisfactoria esta opci\u00f3n pues el enriquecimiento humano y profesional es mayor y m\u00e1s amplio.<\/p>\n

Hemos comprobado que el asesoramiento patrimonial de alto nivel es aplicable a los capitales medios y tambi\u00e9n peque\u00f1os y que en definitiva puede ser accesible a todo el mundo, como es nuestra labor de Fresh Family Office.<\/p>\n

\u00bfQuien se une a nuestra cordada?<\/p>\n

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