{"id":3996,"date":"2015-02-25T18:20:13","date_gmt":"2015-02-25T16:20:13","guid":{"rendered":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/blog\/?p=3996"},"modified":"2015-02-25T18:20:13","modified_gmt":"2015-02-25T16:20:13","slug":"por-que-todo-inversor-necesita-una-eafi-o-una-family-office","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/por-que-todo-inversor-necesita-una-eafi-o-una-family-office\/","title":{"rendered":"\u00bfPor qu\u00e9 todo inversor necesita una EAFI o una Family Office?"},"content":{"rendered":"

\"\"Quiz\u00e1 para los que nos dedicamos profesionalmente a ello la respuesta puede resultar obvia. Sobre todo para los que hemos sufrido desde hace d\u00e9cadas en nuestras propias carnes las miserias y carencias de la banca privada. No en balde adem\u00e1s de asesores, fuimos, somos y seguiremos siendo esencialmente inversores, y como tales, nuestros intereses siguen lamentablemente en las ant\u00edpodas de\u00a0los de las entidades bancarias y su mal llamado\u00a0asesoramiento. Dicho esto vamos a analizar pues las decisiones trascendentales que todo inversor deber\u00eda tomar para asesorarse en la correcta gesti\u00f3n de sus activos.<\/p>\n

Para empezar el inversor de a pie debe analizar su situaci\u00f3n patrimonial y determinar si adem\u00e1s del asesoramiento estrictamente financiero necesita tambi\u00e9n asesoramiento fiscal, jur\u00eddico, mercantil, corporativo o inmobiliario. Es decir, quiz\u00e1 pueda tener necesidad de poner en orden sus sociedades\/empresas, sus inversiones o desinversiones inmobiliarias, la administraci\u00f3n de esos inmuebles, los temas sucesorios y de Familia, sus inversiones en bolsa y en empresas no cotizadas, la generaci\u00f3n de las rentas necesarias para su familia o proyectos, optimizar la fiscalidad de todo ello, etc.<\/p>\n

Si un inversor tan solo dispone de activos financieros y no necesita ning\u00fan asesoramiento adicional, debe contratar los servicios de una Empresa de Asesoramiento Financiero Independiente (EAFI)<\/a> regulada por la CNMV, de las que ya hay m\u00e1s de 150 en toda Espa\u00f1a. Pero con esa decisi\u00f3n no se resuelven autom\u00e1ticamente\u00a0sus necesidades de asesoramiento, porque como de todo en la vida, hay EAFIs buenas, regulares y malas. Entre todas ellas deber\u00e1 elegir la que le genere m\u00e1s confianza, la que le ofrezca un asesoramiento competente m\u00e1s alineado con sus intereses, y por tanto la que se aleje m\u00e1s del modelo de \u00abasesoramiento\u00bb bancario que tantos disgustos ha dado y dar\u00e1 a sus sufridos Clientes. No basta con que una EAFI sea una mera r\u00e9plica de dicho asesoramiento, con ex-empleados de banca privada, que en lugar de vender sus productos monomarca ahora los vende multimarca. No. El asesoramiento financiero independiente debe ir mucho m\u00e1s all\u00e1 y buscar exclusivamente el inter\u00e9s del Cliente, puesto que esos\u00a0asesores ya no trabajan para ninguna entidad bancaria a la que le deban generar comisiones ni pleites\u00eda con sus ventas.<\/p>\n

A cambio de unos honorarios, el asesor independiente deber\u00e1 alinear absolutamente sus intereses con el inversor, y deber\u00e1\u00a0m\u00e1s que amortizar\u00a0sus costes con el ahorro de comisiones bancarias, el acceso a clases institucionales en los fondos en los que recomiende invertir, eligiendo las inversiones exclusivamente por su calidad y rendimientos en lugar de por las comisiones que generan, etc, etc. Es decir, velando por\u00a0el dinero de sus Clientes como si se tratase de sus propias inversiones. De hecho el inversor deber\u00eda valorar muy positivamente que su asesor financiero independiente, adem\u00e1s de ser t\u00e9cnicamente competente en sus conocimientos y consejos, sea a su vez tambi\u00e9n inversor<\/strong>. Todos los asesores nos equivocamos, y el que presuma de su capacidad para adivinar el futuro miente, porque no existen las bolas de cristal. Pero sin duda, a pesar de poder cometer errores, un asesor que co-invierta su propio dinero con el de sus Clientes genera una confianza y un compromiso dif\u00edcil de superar. Es una prueba indudable de la alineaci\u00f3n de sus intereses con los de sus Clientes<\/strong>, como debe ser. Y eso es algo que un mero vendedor de inversiones bancarias al uso jam\u00e1s podr\u00e1 ofrecer.<\/p>\n

Si en cambio el inversor dispone tambi\u00e9n de activos no financieros como empresas, inmuebles, tiene necesidades de asesoramiento fiscal, legal, etc. debe obligatoriamente ir un paso m\u00e1s all\u00e1 del simple asesoramiento financiero de las EAFIs, puesto que la legislaci\u00f3n espa\u00f1ola parad\u00f3jicamente impide a estas empresas reguladas realizar asesoramiento que no sea estrictamente financiero a sus Clientes. La figura asesora que puede dar respuesta a todas esas necesidades de manera integral y coordinada es la de un Family Office. Y si el volumen patrimonial del inversor no es suficientemente\u00a0abultado como para crear su propio Family Office (Single-Family Office), su mejor opci\u00f3n ser\u00e1 la de contratar un Multi-Family Office, es decir una oficina de asesoramiento patrimonial integral para m\u00faltiples familias. Lamentablemente la figura del Multi-Family Office como tal a\u00fan no est\u00e1 regulada en Espa\u00f1a, a diferencia de otros pa\u00edses de la UE como Luxemburgo, pero tan solo es cuesti\u00f3n de tiempo. Debido a la obsoleta legislaci\u00f3n espa\u00f1ola, hecha a imagen y semejanza del modelo bancario de asesoramiento, las empresas que\u00a0gestionamos patrimonios de manera integral, debemos hacerlo legalmente mediante la combinaci\u00f3n de dos actividades empresariales: EAFI+Consultor\u00eda multidisciplinar<\/strong><\/a>. Y todo porque el regulador espa\u00f1ol todav\u00eda no est\u00e1 a la altura del luxemburgu\u00e9s e impide que las EAFIs asesoren en otras materias que no sean exclusivamente las financieras, a pesar de ser tan necesarias o m\u00e1s que la mera gesti\u00f3n de cartera para cualquier familia con un cierto patrimonio. Aberrante desde el punto de vista del inversor, desde luego, pero comprensible si pensamos que el propio regulador est\u00e1 compuesto esencialmente por directivos corporativistas procedentes del mundo de la banca, y no por inversores que deben velar por la correcta evoluci\u00f3n de sus patrimonios. Os recomiendo el art\u00edculo titulado \u00abLa perversi\u00f3n del asesoramiento<\/strong><\/a>\u00ab, en el que ya trat\u00e1bamos estos temas hace 3 a\u00f1os (por cierto, las acciones de la estafa de los bonos convertibles del Santander de las que habla el art\u00edculo siguen cotizando al mismo precio de entonces, o sea que los inversores siguen perdiendo m\u00e1s de la mitad de su dinero 3 a\u00f1os despu\u00e9s…)<\/p>\n

En cualquier caso, el inversor con necesidades patrimoniales m\u00e1s all\u00e1 del mero asesoramiento financiero, debe contratar los servicios integrales de un Family Office, y no quedarse tan solo con el \u00e1rea financiera que ofrecen las EAFIs. La absurda limitaci\u00f3n legal antes mencionada que impide a las EAFIs ofrecer asesoramiento patrimonial integral, obliga a muchos de sus Clientes a tratar sus otros temas patrimoniales no financieros con diversos profesionales adicionales (abogados, inmobiliarias, fiscalistas, consultores de empresa familiar, etc). Y les obliga a tratar de recomponer personalmente un complejo puzzle de consejos y asesoramientos inconexos. Estar asesorado por m\u00faltiples profesionales de manera descoordinada no s\u00f3lo resulta caro sino tambi\u00e9n muy ineficiente y peligroso.<\/strong> La mayor\u00eda de decisiones que debe tomar una familia respecto a sus activos, precisan de asesoramiento multidisciplinar\u00a0competente, pero que a su vez est\u00e9 totalmente coordinado. Los inversores con activos que van m\u00e1s all\u00e1 de los meramente financieros necesitan un interlocutor \u00fanico formado por profesionales especialistas en cada materia,\u00a0que tengan una visi\u00f3n completa del patrimonio y de las circunstancias familiares de sus Clientes. Esa es la precisamente esencia del oficio del Family Office, aunque la regulaci\u00f3n espa\u00f1ola -al igual que hace la banca-\u00a0se empe\u00f1en en disociar el asesoramiento financiero del resto de asesoramiento patrimonial.<\/p>\n

Ah, y las tarifas de un servicio integral de Family Office no tienen porqu\u00e9 ser m\u00e1s elevadas que las de una EAFI, en absoluto. Resumiendo, seg\u00fan las necesidades particulares de cada inversor:<\/p>\n

Asesoramiento exclusivamente financiero: EAFI<\/p>\n

Asesoramiento patrimonial integral: EAFI+Consultor=FamilyOffice<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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