{"id":3916,"date":"2014-10-24T12:33:37","date_gmt":"2014-10-24T10:33:37","guid":{"rendered":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/blog\/?p=3916"},"modified":"2014-10-24T12:33:37","modified_gmt":"2014-10-24T10:33:37","slug":"el-timo-de-los-fondos-perfilados","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/el-timo-de-los-fondos-perfilados\/","title":{"rendered":"El timo de los fondos perfilados"},"content":{"rendered":"

\"\"Esta es la \u00faltima moda en las t\u00e9cnicas de abuso comisionista de la banca, y parece que lleg\u00f3 hace unos meses para quedarse entre los inversores m\u00e1s c\u00e1ndidos. Los fondos perfilados<\/strong> en definitiva son fondos de fondos cuyo criterio de selecci\u00f3n es mantener una combinaci\u00f3n de aproximadamente media docena de fondos que en su conjunto se adecuen al perfil inversor tipo: Agresivo, moderado, din\u00e1mico, conservador, etc. O sea, que en lugar de que el asesor de la entidad bancaria de turno recomiende a sus Clientes tener en cartera 4, 6 u 8 fondos determinados, sustituyendo unos por otros\u00a0cuando lo considere necesario, le va a proponer comprar s\u00f3lo uno, el perfilado. Y ser\u00e1n los gestores de \u00e9ste quienes compran y vendan los que quieran en cada momento, sin que el inversor ni\u00a0se entere.<\/p>\n

Es cierto que la selecci\u00f3n activa de los fondos que conviene comprar y vender supone un cierto engorro para los clientes. Y que mediante un fondo perfilado, el inversor se puede olvidarse ya de firmar \u00f3rdenes de compra, venta, traspaso y dem\u00e1s documentaci\u00f3n y papeleo exigido por el regulador (que exige tantas firmas de conformidad y de conocimiento de los productos para evitar que los clientes puedan demandar en el futuro a los asesores si las cosas se tuercen). Pero esa \u00abcomodidad\u00bb cuesta dinero, y no poco. Y es que los fondos perfilados a\u00f1aden una comisi\u00f3n de gesti\u00f3n global sobre las distintas comisiones de gesti\u00f3n espec\u00edficas que ya hay que pagar a cada fondo de inversi\u00f3n en el que se invierte. O sea, comisi\u00f3n sobre comisiones, o el tambi\u00e9n llamado en ingl\u00e9s codicioso\u00a0double dipping<\/em><\/strong><\/a>\u00a0financiero. \u00bfVerdad que ahora, teniendo en cuenta ese sobrecoste, resulta menos \u00abinc\u00f3modo\u00bb tener que firmar las \u00f3rdenes de compras, ventas y traspasos de cada movimiento como se ha venido haciendo hasta ahora? S\u00ed, ya s\u00e9 que a cambio de esa doble comisi\u00f3n, las que se aplican a los fondos subyacentes es la institucional. Pero es que s\u00f3lo faltar\u00eda que adem\u00e1s se aplicasen las abusivas comisiones de las clases retail, ya que hoy en d\u00eda se puede decir que \u00e9stas s\u00f3lo se colocan a los inversores peor asesorados y menos exigentes. (Aqu\u00ed convendr\u00eda que el lector recordase y releyese aquel art\u00edculo titulado \u00abLos fondos de inversi\u00f3n y la madre que los pari\u00f3…\u00bb<\/strong><\/a>)<\/p>\n

Pero ese gasto superfluo de la comisi\u00f3n de los fondos perfilados no es todo, tambi\u00e9n hay otro perjuicio que no debemos obviar. Es el hecho de que mediante un fondo perfilado el inversor pierde el control y\/o conocimiento de las estrategias en las que le est\u00e1n haciendo invertir. Ya no tendr\u00e1 la posibilidad de identificar un fondo que se est\u00e1 comportando especialmente mal, y pedir explicaciones de los motivos a su asesor. No podr\u00e1 exigir que se le cambie un fondo que no le gusta por otro que le hayan recomendado o que crea que es de mejor calidad. O simplemente que le quite de su cartera un fondo que invierte en una zona geogr\u00e1fica o sector econ\u00f3mico que no le gusta, y que se lo cambie por otros que prefiera.<\/p>\n

Es cierto que muchos inversores no tienen los conocimientos necesarios para analizar la bondad o mediocridad de los fondos que le recomienda su asesor, y que al final acaban confiando ciegamente en sus recomendaciones (para muestra de la lamentable falta de formaci\u00f3n financiera de la poblaci\u00f3n, este art\u00edculo de FundsPeople<\/a>). Pero teniendo todos los fondos en los que invierte a la vista, sin esconderlos bajo el manto opaco y costoso de un fondo perfilado que no hace m\u00e1s que ahorrar burocracia a clientes -y banqueros..-, a\u00fan sin entender de finanzas puede pedir explicaciones a su asesor respecto a los fondos que tiene en su cartera. Y si las explicaciones no le resultan convincentes o de su agrado respecto a los rendimientos que obtiene, puede cambiar de fondos, de asesor y de banco. En cambio, con un fondo perfilado no. Lo que le ocurre a su cartera de fondos bajo ese manto es totalmente opaco, y s\u00f3lo ver\u00e1 el rendimiento consolidado del fondo perfilado, una vez deducidas las comisiones de gesti\u00f3n adicionales, claro est\u00e1.<\/p>\n

En resumidas cuentas, mediante la inclusi\u00f3n de esta moda de los fondos perfilados, la labor que realizaban los asesores de recomendar comprar, vender o traspasar diversos fondos en las carteras de sus clientes cuando lo consideraban necesario, la pasan a hacer los gestores de los fondos perfilados. O sea, la misma tarea de recomendaci\u00f3n que hac\u00eda o deb\u00eda \u00abgratis\u00bb un asesor para sus clientes, en los perfilados la hace otro gestor pero cobrando ahora otra comisi\u00f3n por ello. Y hemos puesto la palabra \u00abgratis\u00bb entre comillas porque ya sab\u00e9is -o deber\u00edais saber- que los asesores bancarios jam\u00e1s recomiendan a sus sufridos Clientes ning\u00fan fondo que no genere cuantiosas comisiones para la entidad en la que trabajan, por muy brillante que sea dicho fondo. Y\u00a0ahora, con los fondos perfilados que acumulan comisi\u00f3n sobre comisiones, la comodidad para el inversor de evitarse las firmas y papeleo de siempre, se convierte en una indecente merienda de negros. Eso s\u00ed, el m\u00e1rketing se encarga de que esa merienda se venda a ojos del Cliente en forma de atractivos y flamantes fondos perfilados, ajustados milim\u00e9tricamente a su perfil de inversi\u00f3n (sic).<\/p>\n

","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Esta es la \u00faltima moda en las t\u00e9cnicas de abuso comisionista de la banca, y parece que lleg\u00f3 hace unos meses para quedarse entre los inversores m\u00e1s c\u00e1ndidos. Los fondos perfilados en definitiva son fondos de fondos cuyo criterio de selecci\u00f3n es mantener una combinaci\u00f3n de aproximadamente media docena de fondos que en su conjunto […]<\/p>\n","protected":false},"author":6,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[38,51,39,40,52,55],"tags":[],"class_list":["post-3916","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-actualidad","category-banca","category-crear-mi-propio-family-offices","category-gestion-financiera","category-asesoramiento-patrimonial-multi-family-office","category-necesito-un-family-office"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3916","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/6"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=3916"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3916\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=3916"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=3916"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=3916"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}