{"id":369,"date":"2009-05-04T18:06:00","date_gmt":"2009-05-04T18:06:00","guid":{"rendered":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/blog\/?p=369"},"modified":"2009-05-04T18:06:00","modified_gmt":"2009-05-04T18:06:00","slug":"sangria-patrimonial","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/sangria-patrimonial\/","title":{"rendered":"Sangr\u00eda Patrimonial."},"content":{"rendered":"
\"\"<\/a>Vivimos tiempos de empobrecimiento generalizado. El colapso del Sistema que comenz\u00f3 en verano del 2007 ya est\u00e1 llev\u00e1ndose por delante la mayor\u00eda de patrimonios de la clase media-alta y alta. Y lo peor es que lo hace in\u00fatilmente, ya que no se trata de una redistribuci\u00f3n<\/a> sino de una destrucci\u00f3n<\/span> de la riqueza, de la que ni siquiera son conscientes muchos de sus propietarios.<\/p>\n

Como ya hemos repetido infinidad de veces, los patrimonios suelen constar de 3 tipos de activos: Financiero, i<\/span>nmobiliario y empresarial<\/span>. Pues bien, el Tsunami del empobrecimiento<\/a> que empieza a desencajar los rostros de muchos tenedores de fortunas de todos los tama\u00f1os, est\u00e1 teniendo tambi\u00e9n su macabro timing:<\/p>\n

    \n
  1. The first pata<\/span> del patrimonio que ha sufrido p\u00e9rdidas enormes es la financiera, ya que durante el final del 2007 y todo el 2008 las inversiones en bolsa, (con sus estructurados de todo tipo) y la mal llamada RF como las acciones preferentes y deuda perpetua, han sufrido sangr\u00edas descomunales. En este apartado cabe decir que los inversores fueron acuciados inmoralmente por vendedores e intermediarios de todo tipo. La codicia<\/span>, la falta de conocimientos y de sentido com\u00fan hicieron el resto.\"\"<\/a><\/li>\n
  2. En cuanto a los inmuebles, es cierto que se han visto ya muy devaluados respecto a los precios de hace un par de a\u00f1os en los que nos anclamos inconscientemente. Pero seg\u00fan nuestro criterio, la ca\u00edda fuerte en los precios a\u00fan no la hemos sufrido. La oferta latente proveniente de los grandes paquetes de inmuebles que la banca arrojar\u00e1 al mercado no ha hecho m\u00e1s que comenzar. Tambi\u00e9n los multipropietarios, cuyos ingresos v\u00eda alquileres y otros se est\u00e1n viendo muy disminu\u00eddos, van a vomitar inmuebles a un mercado cuya demanda es y ser\u00e1 durante muchos a\u00f1os puramente residual. Y cuando ese fen\u00f3meno se produzca y vaya aumentando paulatinamente, asistiremos a la verdadera ca\u00edda de precios del mercado inmobiliario.\"\"<\/a><\/li>\n
  3. Finalmente, tambi\u00e9n los beneficios empresariales han desaparecido en muchas empresas familiares y patrimonios corporativos en general. Pero el deterioro en el valor de una empresa no s\u00f3lo viene dado por la ca\u00edda de beneficios, sino tambi\u00e9n por las minusval\u00edas inmobiliarias de sus instalaciones e inmovilizados en general. Adem\u00e1s el escenario actual a menudo est\u00e1 obligando a las empresas a realizar adaptaciones que van m\u00e1s all\u00e1 de la reducci\u00f3n de plantilla y gastos, nos referimos a cambios sustanciales en el modelo de negocio. Y muchas empresas no ser\u00e1n capaces de lograrlo, generando as\u00ed p\u00e9rdidas de valor patrimonial empresarial de casi el 100%.<\/li>\n<\/ol>\n

    \"\"<\/a>El timing de la sangr\u00eda patrimonial comenz\u00f3 mayoritariamente por las p\u00e9rdidas financieras, dej\u00e1ndo las ca\u00eddas inmobiliarias y las minusval\u00edas en el patrimonio empresarial para la llegada del tsunami a la costa. O sea que el colapso financiero afect\u00f3 antes a las inversiones monetarias, cuando se hablaba de que algo grave suced\u00eda con el cr\u00e9dito pero todav\u00eda la sociedad s\u00f3lo lo sufr\u00eda en los extractos bancarios de quienes pose\u00edan una cuenta de valores. En cambio est\u00e1 siendo el deterioro social grave el que va a coincidir en el tiempo con la p\u00e9rdida masiva de valor inmobiliario y corporativo.<\/span><\/p>\n

    Obviamente si sumamos las p\u00e9rdidas que vamos a ver (estamos viendo ya) en los tres tipos de patrimonio que ya hemos definido, la sangr\u00eda patrimonial va a ser abrumadora y muy cruel con los esfuerzos de vidas enteras. No obstante, pocos van a ser conscientes de la gravedad de su p\u00e9rdida patrimonial porque la mayor\u00eda s\u00f3lo considerar\u00e1n como tal la p\u00e9rdida la financiera. Y esa Mentalidad Avestruz en la gesti\u00f3n de sus patrimonios<\/a> va a impedirles tomar las medidas dr\u00e1sticas necesarias para evitar que el esfuerzo de toda una vida o incluso de generaciones se destruya en esta gran crisis del s.XXI. La Sangr\u00eda Patrimonial no ha hecho m\u00e1s que empezar, y el \u00fanico ant\u00eddoto es el que venimos recomendando desde hace un par de a\u00f1os: Es tiempo de efectivo<\/a> para evitar la p\u00e9rdida de Valor, y adem\u00e1s es el paso previo necesario para poder aprovechar las oportunidades que nos brindar\u00e1 (que nos est\u00e1 generando ya) la madre de todas las crisis.<\/p>\n

    P.D. Nos solidarizamos con La Bolsa desde los Pirineos contra las presiones econ\u00f3micas de Ibercaja a la hora de traspasar sus carteras a otros bancos. Lo peor es que estos abusos (consten en letra peque\u00f1a o no) est\u00e1n bendecidos por el Banco de Espa\u00f1a. \u00c1nimo Ram\u00f3n<\/a>.<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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