{"id":3016,"date":"2013-04-04T21:09:06","date_gmt":"2013-04-04T19:09:06","guid":{"rendered":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/blog\/?p=3016"},"modified":"2013-04-04T21:09:06","modified_gmt":"2013-04-04T19:09:06","slug":"en-chipre-no-se-han-confiscado-los-fondos-de-inversion-solo-los-depositos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/en-chipre-no-se-han-confiscado-los-fondos-de-inversion-solo-los-depositos\/","title":{"rendered":"En Chipre no se han confiscado los fondos de inversi\u00f3n, s\u00f3lo los dep\u00f3sitos."},"content":{"rendered":"

\"\"A nadie se le deber\u00eda escapar que lo ocurrido en Chipre puede ser el camino a seguir en el resto de la periferia, y por tanto deber\u00edamos interesarnos muy mucho por los detalles (residencia preferida del diablo) de ese corralito\/confiscaci\u00f3n. Una de las preocupaciones, obsesiones m\u00e1s bien dir\u00eda yo, que deber\u00edan tener los inversores perif\u00e9ricos en estos momentos, es la de saber si se han afectado en Chipre todos los saldos depositados en los bancos, o por el contrario se ha confiscado solamente el dinero (un porcentaje real a\u00fan por calcular) que ha entrado efectivamente en sus balances.<\/p>\n

Sin embargo resulta curioso ver y leer c\u00f3mo pr\u00e1cticamente nadie se plantea hacer esa distinci\u00f3n entre dinero invertido en los productos de los bancos chipriotas (IPFs\/dep\u00f3sitos y dem\u00e1s productos de inversi\u00f3n de los propios bancos), e inversiones en productos de terceros para los que los bancos act\u00faan simplemente de meros depositarios y por tanto esas inversiones no entran en el balance contable del sistema bancario (fondos de inversi\u00f3n externos, acciones cotizadas, fondos de private equity, etc.). Pero esa diferenciaci\u00f3n es clave a la hora de asumir el riesgo de que nos confisquen nuestros ahorros parcial o totalmente, o que se respeten \u00edntegramente una vez conclu\u00eddo el corralito y los inversores puedan de nuevo hacer circular su dinero a donde deseen. Porque\u00a0el corralito es esencialmente un bloqueo, pero lo que merma nuestra riqueza es la confiscaci\u00f3n, conversi\u00f3n, etc. que se realice con nuestro dinero durante dicho bloqueo<\/strong>, como ya explicamos en<\/strong> \u201cEl Corralito empieza hoy<\/a><\/strong>\u201c.Y si nuestras inversiones est\u00e1n realizadas fuera del balance de los bancos (aunque repito, est\u00e9n depositadas en \u00e9l), s\u00f3lo sufriremos un bloqueo temporal, pero no una confiscaci\u00f3n o afectaci\u00f3n de su valor.<\/strong> Al menos siempre que las autoridades financieras respeten m\u00ednimamente el rigor contable y legislativo, porque el Eurogrupo y la Troika son capaces de saltarse\u00a0a la torera<\/em> cualquier norma de la contabilidad y\/o legislaci\u00f3n internacional, si con ello apagan alguno de los m\u00faltiples fuegos que nos\/les rodean.<\/p>\n

Pero\u00a0toreos<\/em> aparte, la pregunta el mill\u00f3n que deber\u00eda hacerse todo inversor en estos momentos es:\u00a0\u00bfSe han confiscado en Chipre tambi\u00e9n los activos invertidos en fondos de inversi\u00f3n, acciones, etc. que est\u00e1n fuera del balance de los bancos chipriotas? La respuesta es NO<\/strong>. Esa es la informaci\u00f3n que nos llega de primera mano, a trav\u00e9s de dos gestoras de fondos de inversi\u00f3n de Mosc\u00fa, una de las cuales es propiedad de un banco ruso, que tuvo ayer mismo una reuni\u00f3n informativa con su filial en Chipre para tratar \u00e9ste y otros temas candentes.<\/p>\n

Llegados a este punto debemos hacernos al menos dos preguntas m\u00e1s:<\/p>\n

    \n
  1. \u00bfDebe este hecho (que se hayan respetado los activos depositados en los bancos chipriotas pero fuera de sus respectivos balances contables) hacernos sentir m\u00e1s seguros y confiados si nuestras inversiones est\u00e1n correctamente asignadas a activos que est\u00e9n fuera del balance de nuestros respectivos bancos?<\/li>\n
  2. \u00bfEs eso suficiente para preservar nuestro patrimonio?<\/li>\n<\/ol>\n

    Respondiendo a la primera, a priori s\u00ed, pero con toda la prudencia y cuarentena del mundo, <\/strong>porque lo que nos jugamos es algo tan importante como nuestro dinero, o sea, el futuro bienestar o malestar de nuestra Familia. Y toda precauci\u00f3n es poca, muy poca, porque la inseguridad jur\u00eddica de la UE es galopante, de aut\u00e9ntica rep\u00fablica bananera. <\/strong><\/p>\n

    Y respondiendo a la segunda, no, no es suficiente<\/strong>. Es decir, que deber\u00edamos invertir en activos que est\u00e9n fuera de los balances bancarios, pero haci\u00e9ndolo (depositando dichos activos) en bancos en el extranjero, y\u00a0no siendo<\/strong> el titular de nuestros activos un residente espa\u00f1ol, sino\u00a0un veh\u00edculo financiero no perteneciente a la periferia europea<\/a><\/strong>. Por ejemplo, una cartera de inversiones en fondos de terceros depositada en un banco luxemburgu\u00e9s, alem\u00e1n, suizo, etc. cuyo titular no sea un residente espa\u00f1ol sino un seguro o sociedad con entidad jur\u00eddica de esos pa\u00edses que est\u00e1n fuera del riesgo perif\u00e9rico.<\/p>\n

    Tomar todas estas medidas de seguridad no est\u00e1 al alcance de todos, obviamente. Pero con el asesoramiento adecuado est\u00e1 al alcance de muchos m\u00e1s de los que podr\u00eda parecer. A partir de 250.000\u2032-\u20ac podemos encontrar ya veh\u00edculos luxemburgueses que protegen el patrimonio al darle titularidad luxemburguesa (no residente en Espa\u00f1a), y a la vez difieren la tributaci\u00f3n como si de cualquier sicav o fondo de inversi\u00f3n traspasable se tratase, pero con diversas ventajas adicionales.<\/p>\n

    El peque\u00f1o ahorrador que no alcance esos 250.000, puede igualmente gestionar sus inversiones en activos fuera del balance bancario y deposit\u00e1ndolos en bancos en el extranjero. Es cierto que esas carteras estar\u00edan en riesgo de confiscaci\u00f3n si pol\u00edticamente se decidiese afectar a todas las cuentas europeas de titularidad de residente espa\u00f1ol, y que ante eso deber\u00eda a\u00f1adirse el veh\u00edculo de inversi\u00f3n que le diese a la cartera una titularidad no residente en Espa\u00f1a, como hemos dicho antes. Pero por ejemplo en el caso chipriota, habr\u00edan sido ya suficientes para evitar la confiscaci\u00f3n, dado que all\u00ed y por el momento, s\u00f3lo se han afectado las cuentas con inversiones dentro del balance de los bancos (dep\u00f3sitos, etc), y ello s\u00f3lo dentro de las fronteras de Chipre.<\/p>\n

    Las decisiones sobre el alcance de las medidas que se inflijan a la poblaci\u00f3n en cada acci\u00f3n posterior que podamos sufrir en la Eurozona, depender\u00e1n del volumen de dinero que se pueda incautar en cada caso, y si ese volumen es suficiente o no para tapar el agujero financiero en cuesti\u00f3n<\/strong>. Si la mayor\u00eda de la poblaci\u00f3n mantiene ingenuamente su dinero dentro de los balances de los bancos de su propio pa\u00eds (como ha sido en el caso de Chipre), con una afectaci\u00f3n mayor o menor sobre los dep\u00f3sitos bancarios nacionales, habr\u00e1 suficiente.\u00a0Si no es as\u00ed, se se ir\u00e1 m\u00e1s all\u00e1<\/strong>, y se afectar\u00e1 tambi\u00e9n a los activos fuera de balance bancario depositados en los bancos nacionales. Y si con ellos tampoco hay suficiente, porque la poblaci\u00f3n ha tomado las medidas oportunas con anterioridad, incluso tambi\u00e9n a nivel europeo (o en orden inverso, primero dentro del balance a nivel europeo y por \u00faltimo afectar a los activos fuera de balance a nivel nacional e internacional). Pero afectar a cuentas en el extranjero,\u00a0con titularidad no residente en el pa\u00eds afectado por la confiscaci\u00f3n<\/strong>, y con inversiones fuera del balance del banco depositario, es hoy por hoy impensable.<\/p>\n

    \u00bfEs un buen s\u00edntoma que en Chipre se hayan respetado los activos depositados en bancos del pa\u00eds, los cuales est\u00e9n invertidos fuera de sus balances contables? S\u00ed, pero no tanto por ser una muestra de respeto al rigor contable y la legalidad internacional, no. M\u00e1s bien ha sido fruto de pillar a chipriotas y rusos por sorpresa, confiando en que pap\u00e1 BCE rescatar\u00eda a esos bancos quebrados chipriotas -lo cual al fin y al cabo no deja de ser una pincelada de justicia, puesto que perder\u00e1n su dinero los m\u00e1s incautos que confiaron su dinero a bancos insolventes-.\u00a0En Chipre no ha hecho falta ir m\u00e1s all\u00e1, simplemente porque con esta medida han confiscado ya lo suficiente. Pero, como dec\u00eda aquel, si en el pr\u00f3ximo corralito hay que ir m\u00e1s all\u00e1 en la confiscaci\u00f3n, no os quepa la menor duda de que si hay que ir, se ir\u00e1.<\/strong><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    A nadie se le deber\u00eda escapar que lo ocurrido en Chipre puede ser el camino a seguir en el resto de la periferia, y por tanto deber\u00edamos interesarnos muy mucho por los detalles (residencia preferida del diablo) de ese corralito\/confiscaci\u00f3n. Una de las preocupaciones, obsesiones m\u00e1s bien dir\u00eda yo, que deber\u00edan tener los inversores perif\u00e9ricos […]<\/p>\n","protected":false},"author":6,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[38,54,45,39,40,52,37,48,55],"tags":[],"class_list":["post-3016","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-actualidad","category-asesoramiento-patrimonial-deportistas-artistas","category-asesoramiento-deportistas-artistas","category-crear-mi-propio-family-offices","category-gestion-financiera","category-asesoramiento-patrimonial-multi-family-office","category-reflexion","category-asesoramiento-patrimonial-multi-family-office-crear-mi-propio-family-offices","category-necesito-un-family-office"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3016","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/6"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=3016"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3016\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=3016"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=3016"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=3016"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}