{"id":22835,"date":"2008-05-09T06:00:00","date_gmt":"2008-05-09T06:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/blog\/?p=513"},"modified":"2008-05-09T06:00:00","modified_gmt":"2008-05-09T06:00:00","slug":"novatos-o-tahures-diferencias-entre-invertir-y-especular","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/novatos-o-tahures-diferencias-entre-invertir-y-especular\/","title":{"rendered":"Novatos o tah\u00fares. Diferencias entre invertir y especular."},"content":{"rendered":"

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Por desgracia y aunque parezca mentira, mucha gente no sabe realmente a qu\u00e9 juega cuando ve que sus ahorros en el banco no se est\u00e1n rentabilizando en demas\u00eda y decide hacer \u201calgo\u201d con ese dinero para sacarle m\u00e1s provecho. Ese \u201calgo\u201d es tan variado que llega a resultar confuso para el que no sabe lo que quiere. Nos encontramos con acciones, renta fija soberana, renta fija corporativa, real state, fondos de inversi\u00f3n\u2026 y adem\u00e1s, dentro de cada categor\u00eda tenemos decenas de subcategor\u00edas! El universo de veh\u00edculos de inversi\u00f3n es tan inmenso que la mayor\u00eda de la gente acaba por elegir cualquiera casi al azar o, lo que es peor, aquella que le sugiere su asesor financiero de turno, sin tener muy claro qu\u00e9 espera de esa \u201cinversi\u00f3n\u201d. Bueno, s\u00ed. Todos saben lo que esperan de sus inversiones: que les hagan ganar dinero.<\/div>\n
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Pero ganar dinero sin tener claras las reglas del juego, no s\u00f3lo es algo dif\u00edcil, sino casi imposible a largo plazo. Una analog\u00eda que me viene a la mente ser\u00eda la de querer ganar jugando al p\u00f3ker, sin conocer siquiera el sistema de combinaci\u00f3n de cartas. Es m\u00e1s, aun conoci\u00e9ndolo, imaginaos que estamos sentados en una mesa repleta de tahures… El dinero nos durar\u00eda m\u00e1s bien poco en nuestras manos. Los mercados son timbas absolutamente profesionales y muy peligrosas.<\/div>\n
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Por simplificar, diremos que existen dos formas de encarar las finanzas, de cuyo conocimiento en profundidad depender\u00e1 en gran medida que tengamos \u00e9xito en nuestro empe\u00f1o.\u00a0Una es infinitamente m\u00e1s popular, se ha escrito hasta la saciedad sobre ella, normalmente suele prometer dinero f\u00e1cil con el m\u00ednimo esfuerzo. Se trata de la especulaci\u00f3n. Por otra parte, siempre denostada, poco publicitada por los actores financieros (es menos rentable para sus bolsillos), se encuentra la inversi\u00f3n.<\/div>\n
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La especulaci\u00f3n busca usar los instrumentos financieros para aprovecharse de las fluctuaciones en su precio, tratando de encontrar a alguien que luego le pague m\u00e1s de lo que \u00e9l pag\u00f3. UnGreatest Fool<\/a>\u00a0en toda regla, vamos. El problema de la especulaci\u00f3n es que est\u00e1 directamente relacionada con uno de los pecados m\u00e1s antiguos de la humanidad, la avaricia. \u00bfA qui\u00e9n no le gustar\u00eda hacerse rico de la noche a la ma\u00f1ana y adem\u00e1s sin pegar un palo al agua? Todos sabemos que \u00e9sto no es posible, y a\u00fan as\u00ed muchas veces se muerde el anzuelo y se cae en publicidades enga\u00f1osas de productos que ofrecen rentabilidades estratosf\u00e9ricas en apenas unos meses. Bueno, cabe la posibilidad de\u00a0que te toque la loter\u00eda… Pero es importante destacar\u00a0\u00a0que el 90% de los afortunados en sorteos pierden su dinero en menos de 10 a\u00f1os.<\/div>\n
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Aunque a largo plazo rara vez es sostenible, s\u00ed que existen personas que en momentos puntuales se han enriquecido especulando. Muy conocido es el caso del que probablemente sea el m\u00e1s famoso especulador de todos los tiempos,\u00a0George Soros<\/a>, que se enriqueci\u00f3 especulando con divisas, libras concretamente, al aprovecharse de que el Banco de Inglaterra se mostraba reacio bien a subir los tipos de inter\u00e9s a niveles de sus vecinos europeos, bien a dejar que su moneda fluctuase libremente. En Espa\u00f1a, la especulaci\u00f3n en vivienda ha contribuido al enriquecimiento de muchas personas en los \u00faltimos a\u00f1os. El caso de gente que pon\u00eda se\u00f1ales de 10.000\u20ac o incluso menos para luego, como com\u00fanmente se dice, \u00abdar el pase\u00bb del inmueble a un tercero, por desgracia no ha sido aislado (y as\u00ed nos luce). Lo que quiero se\u00f1alar aqu\u00ed es que, si bien no es imposible ganar dinero especulando, s\u00ed que es extremadamente peligroso para las finanzas personales el hecho de ignorar que se ha conseguido as\u00ed, pues una vez o incluso dos, el juego nos puede salir bien, pero a la larga estaremos abocados a perder.\u00a0<\/div>\n<\/div>\n
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Por contra, invertir es colocar el dinero en activos que produzcan un retorno v\u00eda m\u00e9todos como el pago de dividendos o intereses, o incluso por la propia revalorizaci\u00f3n del capital si lo hemos comprado con descuento. Warren Buffet dice que tiene dos reglas principales en el mundo de los negocios: 1) Nunca pierda dinero. 2) Nunca olvide la regla n\u00famero 1. Y a tenor del espectacular rendimiento de las acciones de su empresa durante m\u00e1s de 40 a\u00f1os, parece ser que tener dichas reglas presentes en todo momento no le ha venido nada mal.\u00a0<\/div>\n
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Tenemos ejemplos muy variados de inversi\u00f3n, seg\u00fan el campo que estemos tratando. Hablando de Warren Buffet, el an\u00e1lisis fundamental o, m\u00e1s concretamente, el \u00abvalue investing\u00bb cuya escuela comienza por\u00a0Benjamin Graham<\/a>\u00a0y cuyo m\u00e1ximo exponente en Espa\u00f1a es\u00a0Bestinver<\/a>, es un ejemplo de c\u00f3mo invertir en bolsa totalmente opuesto a la especulaci\u00f3n. En lo que se refiere a inmuebles, inversi\u00f3n es comprar una casa a un precio tal que los alquileres permitan pagar la hipoteca (cosa impensable en Espa\u00f1a actualmente) e incluso nos den un extra cada mes. O si lo que preferimos es la renta fija, buscar empresas poco endeudadas con yields atractivos.\u00a0<\/div>\n
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El hecho de que para invertir nuestro dinero antes sea necesario un estudio en profundidad normalmente desalienta a muchos (es mucho m\u00e1s f\u00e1cil leer la prensa econ\u00f3mica y elegir una acci\u00f3n que nos d\u00e9 \u00abbuenas sensaciones\u00bb que ponerse a estudiar sus cuentas anuales de los \u00faltimos cinco a\u00f1os). Por suerte, siempre habr\u00e1 gente a la que le merezca la pena realizar dicho esfuerzo que les dar\u00e1 grandes satisfacciones y evitar\u00e1 alg\u00fan que otro disgusto innecesario.<\/div>\n
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Para terminar, quiero destacar el hecho de que, si bien las estrategias de inversi\u00f3n son las m\u00e1s adecuadas para preservar nuestro capital e ir ampli\u00e1ndolo de manera lenta pero segura con el paso del tiempo, en edades tempranas, cuando a\u00fan no se han adquirido compromisos serios (nacimiento de hijos, por ejemplo), que requieren una responsabilidad desde el punto de vista financiero, s\u00ed que pueden ser aplicables estrategias especulativas siempre y cuando se sepa lo que se est\u00e1 haciendo y los riesgos que conlleva. Una pizca de pimienta en seg\u00fan qu\u00e9 platos tiene su punto.<\/div>\n<\/div>\n

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