{"id":22789,"date":"2008-01-01T09:35:00","date_gmt":"2008-01-01T09:35:00","guid":{"rendered":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/blog\/?p=557"},"modified":"2008-01-01T09:35:00","modified_gmt":"2008-01-01T09:35:00","slug":"del-chiringuito-financiero-a-la-gran-superficie-de-inversion","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/del-chiringuito-financiero-a-la-gran-superficie-de-inversion\/","title":{"rendered":"Del Chiringuito Financiero a la Gran Superficie de inversi\u00f3n."},"content":{"rendered":"
Cada d\u00eda vemos m\u00e1s y m\u00e1s plataformas como AllFunds<\/a> o Luxornet<\/a>, por ejemplo, desde las que se ofrecen todo tipo de fondos de inversi\u00f3n internacionales e incluso productos estructurados de lo m\u00e1s diversos. Est\u00e1n destinadas principalmente a instituciones financieras con capacidad de colocaci\u00f3n de estos productos entre sus clientes. Algo as\u00ed como una feria permanente donde se exponen todos los productos habidos y por haber para que los intermediarios, asesores financieros, etc. confeccionen su propio cat\u00e1logo.<\/div>\n
\"\"<\/a>Una caracter\u00edstica muy com\u00fan de estas plataformas es la ausencia de producto propio<\/span>. Es decir se trata de \u00abmayoristas\u00bb que ofrecen una gran diversidad de producto financiero que genera comisiones a los retailers<\/span> que lo distribuyen sin distinguir preferentemente una entidad financiera de otra. Por otro lado pr\u00e1cticamente no existe asesoramiento alguno, ya que se supone que \u00e9ste lo realizan los intermediarios financieros que venden los productos al detalle. Todo ello le da un aire de independencia nada despreciable, ya que se deja atr\u00e1s la\"\"<\/a> cl\u00e1sica relaci\u00f3n entre bancos y asesor financiero que corromp\u00eda absolutamente el consejo que el inversor final recib\u00eda. El intermediario financiero seguir\u00e1 cobrando comisiones por producto vendido, lamentablemente, pero al menos la certeza de que cobrar\u00e1 de la plataforma por la colocaci\u00f3n de any<\/span> producto de su inmenso cat\u00e1logo, har\u00e1 que la selecci\u00f3n de inversi\u00f3n para sus clientes sea te\u00f3ricamente m\u00e1s cuidadosa y potencialmente m\u00e1s acertada. Algunas de estas plataformas exigen que la compra se realice a trav\u00e9s de alg\u00fan banco de inversi\u00f3n en concreto, que nada tiene que ver con el producto elegido, pero la mayor\u00eda ni siquiera eso.<\/p>\n

Evidentemente esa operativa todav\u00eda dista much\u00edsimo de la verdadera y sana relaci\u00f3n de counselling de Cliente\/<\/span>Counsellor que se retribuye mediante pago de honorarios. Como hemos dicho en otras ocasiones si el asesoramiento es retribuido per se<\/span>, puede y debe<\/span> ser absoluta y verdaderamente independiente, retrocediendo directamente al cliente cualquier comisi\u00f3n que se pueda percibir por parte de estas plataformas o directamente de bancos de inversi\u00f3n o banca privada. De hecho un multi-family office riguroso ahorrar\u00e1 a sus clientes mucho m\u00e1s que sus honorarios s\u00f3lo por esta v\u00eda<\/span>. Muy a menudo la mejor inversi\u00f3n para un cliente no es la compra de un producto financiero y por lo tanto puede que no le convenga generar comisi\u00f3n alguna en un momento dado. Sin embargo si el asesor debe ganarse la vida a trav\u00e9s de comisiones, la tentaci\u00f3n de vender el m\u00e1ximo pescado posible antes de que se pudra (vencimiento de estructurados, por ejemplo) se antepondr\u00e1 a lo que realmente le conviene a cada inversor espec\u00edfico y a sus familias. Adem\u00e1s cl\u00e1sicamente el pescado proviene de tan s\u00f3lo una o dos entidades con las que el asesor firma acuerdos de colaboraci\u00f3n o prescripci\u00f3n. Es decir un asesoramiento muy parecido al que puede recibir de su propio gestor de banca de \u00abconfianza\u00bb, o sea un voraz cafeparatodos<\/span>.<\/p>\n

\"\"<\/a>La lenta pero progresiva implantaci\u00f3n de estas plataformas propicia que la oferta de cat\u00e1logo del retailer<\/span> hacia sus clientes sea much\u00edsimo mayor. Permitiendo as\u00ed un asesoramiento m\u00e1s profesional sin p\u00e9rdida de retribuci\u00f3n para el comisionista\/asesor. Evidentemente no es el escenario ideal en el que debe establecerse la relaci\u00f3n inversor\/<\/span>counsellor,<\/span> pero mejora respecto a la manipulaci\u00f3n que viene sufriendo en la actualidad, forzado sanguinariamente a comprar producto propio de su banco o inducido \u00e1vidamente por comisionistas o pseudo-asesores financieros a invertir en productos de la entidad que prescriben.<\/p>\n

\u00daltimamente incluso estas plataformas son usadas por algunos inversores finales de cierto nivel y cada vez se parecen m\u00e1s a un negocio de retail<\/span> que a un mayor. Este fen\u00f3meno, a nuestro juicio positivo, se parece a lo que ha generado la aparici\u00f3n de los famosos ETFs. Es decir la globalizaci\u00f3n y la popularizaci\u00f3n de las inversiones financieras que se extiende d\u00eda a d\u00eda gracias en buena parte a internet, que facilita esta accesibilidad hasta hace pocos a\u00f1os reservada a elites financieras.<\/p>\n

\"\"<\/a>Siguiendo con el s\u00edmil del t\u00edtulo de este art\u00edculo, del tratante o mercader que prove\u00eda a los vecinos de v\u00edveres b\u00e1sicos en rec\u00f3nditos parajes de la antig\u00fcedad, hemos ido evolucionando al hipermercado de gran superficie abierto 24h a tan s\u00f3lo un clic de distancia, donde encontramos \"\"<\/a>infinidad de productos: Interesantes, superfluos, sopor\u00edferos, temerarios o directamente inconvenientes para un cliente espec\u00edfico. Es muy conveniente pues para el 99’9% de los inversores que un especialista, que conozca bien su situaci\u00f3n patrimonial y familiar, ayude a confeccionar la lista de la compra regularmente. Para adecuar esa lista a las necesidades patrimoniales presentes y futuras de la familia y a lo que ya tienen en su despensa, deben estar concienzudamente asesorados por quienes conocen bien el hipermercado, sus ofertas, saldos y la calidad de sus productos. Y no seguir las recomendaciones de obsoletos asesores monomarca<\/span> que tan s\u00f3lo recomiendan comprar en los ultramarinos de la esquina porque la facturaci\u00f3n de su mal llamado asesoramiento se sustenta casi exclusivamente por el due\u00f1o de dicho negocio.<\/p>\n

Algunas bancas de inversi\u00f3n ya se han percatado de este fen\u00f3meno y se apuntan al carro del vencedor. Algo est\u00e1 cambiando en el horizonte del inversor, y el gestor de banca privad\"\"<\/a>a es algo ya tremendamente obsoleto<\/span> a la vista del nuevo escenario en que se mueven algunos bancos de inversi\u00f3n. T\u00e9cnicas de captaci\u00f3n multinivel como las de Citigroup<\/a>, o incluso Fibanc con asesores personales freelance<\/span> que ofrecen a diestro y siniestro sus productos, deber\u00e1n replantearse su estrategia hasta hace poco innovadora y agresiva como pocas. <\/p>\n

El banco que siga buscando clientes para venderles el producto propio como t\u00e9cnica para incrementar su volumen de negocio, a medio plazo no tiene futuro.<\/span><\/p><\/blockquote>\n

Ahora la banca pionera se posiciona buscando productos a trav\u00e9s de estas plataformas y creando productos a medida de los clientes. No buscan clientes para sus productos (minimizan el producto propio) sino productos para los clientes. Unos clientes que adem\u00e1s no lo son del propio banco a priori sino que vienen de la mano principalmente de quienes mejor conocen sus necesidades reales espec\u00edficas: Multi-family offices, instituciones financieras e incluso asesores financieros independientes. Como debe ser. L\u00e1stima que la mayor\u00eda de ellos sigan los pasos del comisionista tradicional, mientras no se acepte de forma generalizada el pago por asesoramiento.<\/p>\n

La especializaci\u00f3n globalizada parece llevar a la obsoleta banca privada a coordinar bajo su paraguas de solvencia tres pilares en los que fundamentar\u00e1n su negocio:<\/p>\n

    \n
  1. La creaci\u00f3n de producto exclusivamente a medida.<\/li>\n
  2. La b\u00fasqueda de creadores de producto profesionalizados (banca de inversi\u00f3n pura y dura).<\/li>\n
  3. La aglutinaci\u00f3n de multi-family offices y asesores independientes que aportan a los Clientes, o sea el tercer pilar fundamental.<\/li>\n<\/ol>\n

    El cliente ya no lo es del banco sino que cada vez m\u00e1s lo es de multi-family offices y asesores independientes en quienes deposita su confianza<\/span>, no su dinero (al menos no deber\u00eda hacerlo jam\u00e1s). De modo que la banca intenta ahora dar servicio a estas empresas para que satisfagan las necesidades de sus clientes haciendo uso de las herramientas y la plataforma que el paraguas del banco les ofrece. Esto permite al banco ahorrarse las costos\u00edsimas campa\u00f1as publicitarias agresivas de captaci\u00f3n de clientes tradicional, la apertura de sucursales por toda la ciudad o la creaci\u00f3n y mantenimiento de hordas de gestores personales internos y externos. Y al mismo tiempo permite a estas empresas mantener un m\u00e1s que aceptable grado de independencia, puesto que los productos a los que tienen acceso a trav\u00e9s de ese banco son universales. Estrategia inteligente, proactiva e interesante donde las haya, que con toda seguridad triunfar\u00e1 a corto y medio plazo. \u00bfSer\u00e1 esta la alianza estrat\u00e9gica que reclam\u00e1bamos el pasado agosto<\/a>? Dif\u00edcil de creer, \u00bfno?<\/p>\n

    La banca privada ha muerto. Viva la banca!<\/p><\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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