{"id":22749,"date":"2007-05-31T09:47:00","date_gmt":"2007-05-31T09:47:00","guid":{"rendered":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/blog\/?p=603"},"modified":"2007-05-31T09:47:00","modified_gmt":"2007-05-31T09:47:00","slug":"diferencias-psicologicas-entre-el-pequeno-medio-y-gran-inversor","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/clusterfamilyoffice.com\/en\/diferencias-psicologicas-entre-el-pequeno-medio-y-gran-inversor\/","title":{"rendered":"Diferencias psicol\u00f3gicas entre el peque\u00f1o, medio y gran inversor."},"content":{"rendered":"
\"\"<\/a>Vaya por delante que vamos a analizar algunos comportamientos y opiniones que hemos contrastado desde nuestras propias experiencias con clientes y conocidos. El lector no tiene porqu\u00e9 sentirse identificado con ninguno de estos perfiles ni maneras de pensar. Simplemente hacemos unas reflexiones que, desde nuestra perspectiva, nos resultan muy reveladoras.<\/div>\n
Como ya sabr\u00e1n nuestros seguidores asiduos, desde hace unos pocos meses estamos dedicando una \u00e1rea de nuestro multi<\/span> family<\/span> office<\/span> a aplicar nuestros protocolos de actuaci\u00f3n a capitales tambi\u00e9n medios e incluso bajos. Pues bien, en este sector absolutamente mayoritario de la poblaci\u00f3n nos hemos encontrado con diversas sorpresas en cuanto a su concepto del riesgo e inversi\u00f3n para sus patrimonios respecto a los propietarios de las grandes fortunas. Durante a\u00f1os nos hemos acostumbrado a los feedbacks<\/span> que los clientes de alto nivel patrimonial nos proporcionan respecto a su visi\u00f3n de la econom\u00eda, inversiones y el dinero en general, y las comparaciones con los peque\u00f1os y medios inversores nos han evidenciado algunas diferencias de criterios muy significativas. Ah\u00ed van algunas de ellas:
Los grandes inversores<\/span> mayoritariamente son receptivos a contrastar opciones innovadoras y a la creatividad financiera. Quiz\u00e1s su inter\u00e9s por seguir las \u00faltimas tendencias en inversi\u00f3n les hace tener esa predisposici\u00f3n a analizar cualquier nueva propuesta de aplicaci\u00f3n para sus activos. Eso s\u00ed, lo har\u00e1n escrupulosamente, contrastar\u00e1n, se asesorar\u00e1n y escanear\u00e1n<\/span> exhaustivamente dichas opciones como es l\u00f3gico, hasta que al fin decidir\u00e1n. Los de perfil m\u00e1s atrevido se aventurar\u00e1n m\u00e1s y los de perfil ultra-conservador casi siempre declinar\u00e1n la propuesta; pero en general jam\u00e1s descartar\u00e1n una opci\u00f3n de inversi\u00f3n antes de analizarla.
Pero analicemos nuestra experiencia reciente con los perfiles de menor patrimonio: En primer lugar podemos destacar que tanto el peque\u00f1o como el inversor medio tienden a un mayor conformismo con las bajas rentabilidades y las altas fiscalidades<\/span>. Es decir, en general renuncian a propuestas que podr\u00edan optimizar estas dos variables b\u00e1sicamente por dos razones: Los peque\u00f1os inversores<\/span> porque nadie jam\u00e1s les ha tenido en cuenta para que puedan utilizar las herramientas que normalmente s\u00f3lo est\u00e1n al alcance de capitales mayores. Por eso dichas propuestas adaptadas a su perfil les sorprenden, confunden y no se ven capaces de realizar los tr\u00e1mites necesarios para beneficiarse de ellas. Suelen conformarse con la sencillez de invertir en bolsa como alternativa \u00fanica al ostracismo financiero de sus modestos activos. Estas inversiones las pueden realizar a tr<\/span>\"\"<\/a>av\u00e9s<\/span> de cualquier gestor de su propio banco o broker<\/span> de entidad financiera, incluso a trav\u00e9s de internet<\/span>, como quien hace un dep\u00f3sito a plazo fijo en la oficina bancaria del barrio o una apuesta en bwin<\/span>.com<\/span><\/a>, sin ir m\u00e1s lejos. En cambio, el motivo por el que los inversores medios<\/span> tienden a dicho conformismo, quiz\u00e1s se fundamenta m\u00e1s en el h\u00e1bito a tributar de manera ascendente durante los a\u00f1os de crecimiento y madurez de su econom\u00eda. Por supuesto, otro factor determinante es el desconocimiento generalizado y la falta de inter\u00e9s por las posibilidades financieras dise\u00f1adas para clientes de mayor nivel, pero que son aplicables en su mayor\u00eda al resto de perfiles menores.
A menudo a mayor cantidad de activos, menos riesgos deber\u00eda estar dispuesto a correr su propietario. Y aqu\u00ed chocamos siempre con el mismo planteamiento equivocado: \u00abLos rendimientos de renta fija despu\u00e9s de impuestos apenas superan el IPC<\/span>\u00ab<\/span>. Esta visi\u00f3n distorsionada de la renta fija les lleva a asumir riesgos de forma generalizada.
Los capitales mayores ya conocen las maneras de invertir en renta fija en niveles de rendimiento y crecimiento muy interesantes, a la vez que desfiscalizan<\/span> eficientemente sus patrimonios de muy diversas maneras. Por lo tanto distinguen muy bien la diferencia entre riesgo y seguridad en sus activos. Pero los medios y peque\u00f1os siguen resign\u00e1ndose a la que creen \u00fanica alternativa rentable a la inversi\u00f3n inmobiliaria, aunque sea peligrosamente variable, es decir las bolsas puras y duras o en alg\u00fan caso productos derivados de \u00e9sta.
Como ya hemos explicado en otras ocasiones existen alternativas seguras<\/a> para todo tipo de cliente. Por este motivo es muy importante que sobre todo los inversores medios <\/span>(y por supuesto los grandes)<\/span> comprendan que no deben arriesgar en renta variable la mayor parte de su patrimonio para crecer. El Riesgo no<\/span> se debe asumir como impl\u00edcito en cualquier inversi\u00f3n. Obviamente siempre existe un m\u00ednimo riesgo de que todo nuestro sistema econ\u00f3mico se vaya al garete si sobreviene una guerra o una crisis fulminante a nivel global, y en ese escenario probablemente no resistir\u00eda ni siquiera la renta fija, y por supuesto tampoco nadie pagar\u00eda por nuestros inmuebles. Pero exceptuando una situaci\u00f3n as\u00ed, nuestras inversiones se deben blindar y distinguir muy bien los activos que se pueden poner en riesgo de los que no.
Como dec\u00edamos esta confusi\u00f3n provoca que muchos inversores nos hayan sorprendido con reflexiones como: \u00abLa renta fija me la dan los alquileres de los inmuebles y su constante apreciaci\u00f3n inmobiliaria. Por lo tanto el efectivo lo debo invertir en bolsa para obtener un buen rendimiento\u00bb<\/span>. \u00a1Por favor! Ni los alquileres son fijos ni los inmuebles se aprecian in<\/span> eternum<\/span><\/span>, se lo aseguro. \"\"<\/a>L\u00f3gicamente, a medida que estos inversores medios empiezan a saborear la renta fija de alta seguridad y rentabilidad, sus reflexiones se van iluminando y empiezan a dejar de arriesgar tanto. Pero confieso que nos cuesta mucho m\u00e1s trabajo convencerles de que se descarguen de inmuebles en favor del efectivo, porque siguen confiando ciegamente<\/span> en que sus propiedades cada d\u00eda valdr\u00e1n m\u00e1s y m\u00e1s y m\u00e1s y m\u00e1s… Qu\u00e9 poca memoria. Y no me cansar\u00e9 de repetirlo: Son tiempos de efectivo.
Debo decir tambi\u00e9n que para patrimonios realmente peque\u00f1os y sobre todo cuando sus propietarios son j\u00f3venes, las inversiones en renta variable, no s\u00f3lo son recomendables sino que incluso dir\u00eda obligatorias. Crecer al 8% en renta fija con unos pocos miles de euros y teniendo toda la vida por delante, es poco menos que una condena. Mientras que para alguien de mediana edad y con centenares de miles de euros, crecer a dicho ritmo se convierte en casi una necesidad. Y en todos los casos mencionados hay que contemplar otra variable: La capacidad de generar ahorros procedentes de nuestra actividad laboral, pero de eso hablaremos en otra entrada.
Resumiendo, lo que me parece significativo es el menosprecio al riesgo de los mercados de renta variable que abunda entre los inversores de nivel medio, y la equiparaci\u00f3n de la inversi\u00f3n inmobiliaria a la renta fija. No vamos bien.<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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